Несмотря на неблагоприятный информационный фон, сопровождавший IPO Московского кредитного банка (МКБ), была продана треть акций дополнительного выпуска. Официально пенсионные фонды отказались от участия в размещении банковских бумаг из-за резкой критики правительством такой схемы. Однако, по мнению участников рынка, для решения задачи были использованы более сложные финансовые инструменты, а также привлечены деньги страховых компаний.

30 июня на Московской бирже завершилось размещение 14-го дополнительного выпуска акций МКБ. По данным биржи, инвесторы выкупили 3,64 млрд ценных бумаг на сумму 13,18 млрд руб. Это составляет 33,3% от размещаемого выпуска и 18,8% от суммарного числа акций в обращении. При этом в последний день размещения были проданы акции на сумму 9,2 млрд руб., что в 2,5 раза больше, чем в предшествующие шесть дней. В общей сложности было заключено 487 сделок в режиме переговорных сделок, судя по всему, большая часть из них приходилась на физических лиц. Таким образом, банк перевыполнил программу-минимум по размещению 10% своих акций для соответствия требованиям высшего уровня, куда бумаги были включены в первый день IPO. Вчера организаторы не стали комментировать размещение, ссылаясь на условия сделки.

Московский кредитный банк входит по активам в топ-20 российских банков. По данным МСФО, активы банка по состоянию на 31 марта составляли 582 млрд руб. Основным собственником банка является Роман Авдеев, (86,2%). Кроме того, по 6,9% принадлежит ЕБРР и IFC. Организатором размещения выступал «ВТБ Капитал», колидменеджерами – ИК «Регион» и ИК «Атон».

Изначально предполагалось, что по аналогии с размещением акций Промсвязьбанка приобретать акции МКБ будут пенсионные фонды. Такие планы подтверждали фонды «Будущее» и пенсионной группы «Бин». Однако после громкого обсуждения этих сделок в правительстве НПФ заявили о пересмотре своих планов. 30 июня в пенсионной группе «Бин» и в фондах O1 Group Бориса Минца (НПФ «Будущее» и «Стальфонд») заявили, что не принимали участия в IPO МКБ. Еще в пяти крупных НПФ, опрошенных «Ъ», также сообщили, что не участвовали в покупке акций банка и «не располагают информацией об участии других фондов». Гендиректор НПФ «Согласие» Александр Вьюницкий отказался от комментариев. По данным участников рынка, этот фонд контролируется МКБ. Причем, как следует из реквизитов НПФ «Согласие», на счетах МКБ размещены пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда.

Впрочем, такие заявления были сделаны, «чтобы не накалять обстановку», считает один из участников пенсионного рынка. «Фонды попросили не совершать покупки, чтобы не повышать градус дискуссии после того, как ЦБ в правительстве напрямую попросили предотвратить такие инвестиции», – пояснил он. Однако, по его словам, эти словесные интервенции отнюдь не запрещали фактических покупок. «Сделки могли проходить при помощи структурированных продуктов, когда НПФ не покупает напрямую акции, а покупает инструменты, которые обеспечены в акции, в этом случае покупатели не светятся».

Впрочем, пока велась кампания по повышению прозрачности пенсионных инвестиций, поддержку МКБ оказывали другие поднадзорные ЦБ участники – страховые компании. В частности, свое участие в размещении МКБ «Ъ» подтвердила страховая компания «Росгосстрах». «ООО «Росгосстрах» в рамках своей инвестиционной деятельности выкупило чуть больше 10% акций МКБ от текущего размещения на бирже, – заявили «Ъ» в компании. – Это инвестиционное решение определено тем, что мы считаем данный актив надежным и имеющим хороший потенциал роста». Сумма сделки составила 1,8 млрд руб., а доля компании в увеличенном капитале МКБ не превысит 3%. Один из крупнейших игроков этого рынка СК «Ингосстрах», не комментируя свое участие в размещении, в целом позитивно оценила возможность инвестирования в акции банка. Как заявил «Ъ» глава компании Михаил Волков, «несмотря на макроэкономическую ситуацию, инвестиции делать надо. А МКБ – это известный и понятный актив, страховщикам в принципе он может быть интересен для инвестирования».

Впрочем, большинство крупных страховщиков отрицали свое участие в размещении. Как заявил «Ъ» гендиректор холдинговой компании «РЕСО» Андрей Савельев, «группа «РЕСО» не участвует в этих сделках и информации о них не имеет». «Наша компания не участвовала в этом размещении, мы традиционно полагаемся на инструменты с таргетированной доходностью», – сказал финансовый директор «АльфаСтрахования» Сергей Савосин. Основной собственник банка Роман Авдеев не стал комментировать результаты размещения.

Источник: Коммерсантъ, №114, 01.07.15

Авторы: Ладыгин Д., Локшина Ю., Гришина Т., Яковлева М.