Эксперты предрекали российскому рынку страхования жизни небывалый рост и большие перспективы - октябрь 2008 г.
Кадыкова М.С. (с сокращениями)
Персоналии: Балакирева В.Ю., Ломакин-Румянцев И.В., Малых Д.Н., Торбахов А.Ю., Федонкин А.А., Хорунжая М.Н., Чехонин М.В.
Организации: АИГ Лайф, Альфа-Страхование, Бреан-Инвест, Веста, Дисконт, МСК-Лайф, Росгосстрах-Жизнь, Россия-Жизнь, Сожекап Страхование жизни, СОГАЗ-Жизнь, ФССН, Чешская страховая компания, Чулпан-Жизнь, ЭРГО Жизнь
Эксперты предрекали российскому рынку страхования жизни небывалый рост и большие перспективы. Однако оптимистичные прогнозы, сделанные три года назад, не оправдались, а кризис лишь ухудшит ситуацию. Последние несколько лет аналитики позитивно оценивали перспективы рынка страхования жизни.
Предполагалось, что он будет расти на 40-50% в год. «Сегодня мы наблюдаем иные цифры, и если говорить о рынке страхования жизни, не связанного с налоговой оптимизацией, то можно констатировать, что он в последние годы увеличивается на 15% ежегодно. Это достаточно скромно по сравнению с теми ожиданиями, которые были у экспертов несколько лет назад», — сетует генеральный директор Чешской страховой компании Дмитрий Малых. Действительно, согласно прогнозам премии по страхованию жизни в 2008 году составят 19,5-20,5 млрд рублей против 16 млрд рублей в 2006 году.
«Рынок можно разделить на три основные составляющие. Это, к сожалению, все еще имеющие место схемные решения, таких не более 10%. Около 40-45 % — доля кэптивных структур — это портфели крупных корпораций, у которых есть собственные страховщики. Конкурентный рынок мы оцениваем в 45-50% от всего рынка страхования жизни, то есть порядка 9-10 млрд рублей», — рассказывает Дмитрий Малых. Теперь даже эти небольшие суммы могут сократиться. Аналитики компании «Альфа-Страхование» прогнозируют, что финансовый кризис минимум на год затормозит развитие страхового рынка. Если рассматривать пессимистичный вариант, то по итогам 2009 года сборы по страхованию жизни могут уменьшиться на 11%, вместо ранее ожидаемого увеличения в 22%.
Впрочем, другие участники рынка по-прежнему сохраняют оптимизм. Они обращают внимание на то, что, получив отрицательный результат на высоко-рискованных инвестициях, потребители могут вспомнить о вложениях в менее доходные инструменты, в том числе в долгосрочное страхование. Несмотря на кризис, гарантированную доходность по договорам долгосрочного страхования жизни страховщики продолжают обеспечивать за счет тех же активов, что и ранее: основная доля размещаемых резервов приходится на депозиты и векселя в банках. По словам страховщиков, кризис положительно сказался на доходности. «В связи с необходимостью привлечения дополнительных денежных средств ставки по депозитам для юридических лиц сейчас превышают 10% годовых», — утверждает глава «МСК-лайф» Александр Федонкин. Он также напоминает, что отзывать свои вклады по договорам долгосрочного страхования жизни клиентам еще менее выгодно, чем выводить средства, например, из ПИФов и фиксировать убытки: «Договоры включают таблицы выкупных сумм, которые из-за особенностей расчета цильмеризированных страховых резервов в первые годы существенно ниже суммы внесенных страховых взносов».
Странная динамика
В то же время, по данным Федеральной службы страхового надзора (Росстрахнадзор) сборы по страхованию жизни в первом полугодии 2008 года составили 8,7 млрд рублей, что почти на 32% ниже аналогичного прошлогоднего показателя. Но, как уверяют страховщики, эта статистика пока не говорит о стагнации или кризисе развития страхования жизни. «Главная причина такого явления — относительная незрелость рынка, большая зависимость от успеха отдельных направлений бизнеса, каналов продаж. Не полностью ушла с рынка практика использования страхования жизни с целью «оптимизации налогообложения».
Несмотря на падение номинальной величины сборов, премия по классическому страхованию жизни выросла», — подчеркивает заместитель генерального директора страховой компании «ЭРГО Жизнь» Михаил Чехонин.
А генеральный директор страховой компании «Росгосстрах-Жизнь» Александр Торбахов считает, что неправильно говорить о снижении показателей: «Никакого роста в 2007 году не было, так как состоялся перевод резервов по страхованию жизни из универсальных страховщиков в их специализированные дочки. Именно этим обусловлен одномоментный всплеск «продаж» во втором квартале 2007 году у целого ряда участников рынка. Соответственно в 2008 году мы наблюдаем аналогичное «падение». Это самый существенный фактор, объясняющий номинальную динамику рынка. К менее существенным причинам можно отнести постепенное сокращение продаж ряда кэптивных страховщиков, а также компаний, которые продолжают заниматься схемами. Что касается рыночных игроков, то сборы у них уверенно растут». Кроме того, страховщики надеются, что новые продукты помогут оживить рынок. По словам генерального директора общества страхования жизни «Россия» Маргариты Хорунжей, определенные ожидания связаны с продуктом unit linked, так как именно его появление привело к значительному росту объемов страхования жизни в странах Восточной Европы. Но на самом деле аналогичные продукты существуют на рынке уже сегодня.
Это, конечно, не вожделенный unit linked, но некая его вариация, и здесь достаточно красноречив опыт «Тройки Диалог», год назад сформировавшей ПИФ «Тройка Диалог-Жизнь». Его инвест-программа подразумевает, что клиент, приобретая паи фонда акций «Тройка Диалог-Жизнь», получает страховое покрытие равное сумме, внесенной им в оплату инвестиционных паев. Пока что ни одна другая компания так и не решилась на подобный шаг. И, возможно, не зря: с начала года стоимость пая ПИФа «Тройка Диалог-Жизнь» снизилась на 60%.
ГОТОВЬТЕСЬ К ПАДЕНИЮ (МНЕНИЕ)
Зам.руководителя департамента финансовой политики Минфина Вера Балакирева, в свою очередь, дала понять: государство не планирует кредитовать страховой рынок даже в условиях кризиса. Но на кое-какие уступки Минфин пойти готов. Вера Балакирева не исключает смягчения некоторых требований. В частности, возможно, что страховщикам разрешать привлекать субординированные кредиты. «Ранее такая мера не одобрялась из-за непрозрачности данного инструмента, а также в связи с тем, что это всегда увеличение обязательств», — объяснила позицию министерства Вера Балакирева.
Динамика рынка страхования жизни, млрд рублей
| I полугодие 2006 г. | 8,8 |
| I полугодие 2007 г. | 12,9 |
| I полугодие 2008 г. | 8,7 |
Страховщики призывают не верить своим глазам: они считают, что падение и рост премий лишь «номинальная динамика», не имеющая ничего общего с реальностью.
Показатели крупнейших страховщиков жизни по итогам первого полугодия 2008 года, млн руб.
| Название | Премии | Выплаты |
| Чешская страховая компания | 2721,6 | 40,7 |
| АИГ Лайф | 2300,6 | 367,2 |
| СОГАЗ-Жизнь | 932,7 | 212,7 |
| Росгосстрах-Жизнь | 626,7 | 15,7 |
| Веста | 365,4 | 15,2 |
| Сожекап страхование жизни | 342,4 | 0,7 |
| МСК-Лайф | 325,8 | 45,7 |
| Чулпан-Жизнь | 299,8 | 110,6 |
| Бреан Инвест | 287,4 | 313,0 |
| Дисконт | 227,8 | 286,2 |
У компаний, работающих на одном рынке, наблюдается разное соотношение премий к выплатам: часть страховщиков по-прежнему занимаются налоговыми схемами, а Росстрахнадзор бездействует.
Финанс. № 38, 2008 г., c.38-39
Обзор страхового рынка 2008 г.
