Цена вопроса - январь 2008 г.

Бочкарева Т.

Организации: Berkshire Hathaway

В среду руководитель страхового департамента штата Нью-Йорк Эрик Диналло встретился с представителями Citigroup, J.P. Morgan, Goldman Sachs, Lehman Brothers и федеральных регуляторов. Обсуждалась судьба компаний, гарантирующих облигации, — в первую очередь Ambac и MBIA, которым из-за недостаточного уровня капитала грозит дальнейшее снижение рейтингов. Диналло просит банки выделить $15 млрд для помощи страховщикам, причем $5 млрд должны быть собраны в самое ближайшее время.

Цена вопроса $2,4 — триллиона составляет рынок застрахованных облигаций в США, на котором доминируют муниципалитеты. $1 — триллион обязательств застрахованы в Ambac и MBIA. Один из банкиров, участвовавших в этой встрече, говорит, что переговоры еще «очень предварительные». Впрочем, тема страхования бондов сейчас одна из самых горячих на Уолл-стрит. После того как на прошлой неделе Fitch снизило рейтинг Ambac с ААА до АА, а Moody's и S&P поставили на пересмотр рейтинги не только Ambac, но и MBIA, неприятности стали грозить и инструментам, которые они гарантируют. В случае снижения рейтинга страховщикам некоторые инвесторы, не имеющие права держать в портфеле инструменты с рейтингом ниже ААА, будут вынуждены их продать, остальным придется пересмотреть стоимость подобных активов. Глобальный финансовый сектор из-за ипотечного и кредитного кризиса потерял более $100 млрд активов, и новые масштабные списания вряд ли кого обрадуют. Страховщики облигаций и сами сильно пострадали от кризиса. С начала 2007 г. Ambac потеряла почти 85% стоимости, MBIA — 77%. Правда, котировки MBIA, которой удалось привлечь в капитал $1 млрд и сохранить рейтинги, в последнее время растут — за две недели акции подорожали на 17,7%. В среду, после того как стало известно о переговорах регуляторов с инвест-банками, котировки Ambac взлетели на 72%, а MBIA — на 33%. Страховые компании США в отличие от банков регулируются не федеральными властями, а властями штатов. В ноябре прошлого года Диналло обратился к президенту перестраховочного подразделения Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта — Аджиту Джейну с просьбой начать работать на рынке страхования бондов. Berkshire Hathaway Assurance Corpora-tion получила лицензию всего за месяц. В первый день ее работы акции MBIA и Ambac рухнули на 15,9% и 13,8%.

Использована информация WSJ, FT

Время новостей (Кочелягин Н. «Попытка ожить»), с сокращениями: Мировые фондовые рынки вчера в полную силу начали отыгрывать позиции, утраченные за несколько предыдущих дней. Главным двигателем роста стали США, где правительство разработало программу по спасению страховых компаний, пострадавших на фоне ипотечного кризиса.

Открывшись в среду "в минусе", фондовый рынок США, на котором сосредоточено внимание инвесторов всего мира, смог войти в положительную зону. Участники рынка поверили в то, что план американского правительства по спасению пострадавших ипотечных страховщиков поможет избежать дальнейших убытков. Консорциум крупнейших банков США обещал помощь в привлечении средств двум крупнейшим американским страховщикам облигаций — Ambac Financial Group и MBIA — для того, чтобы они могли сохранить свои высокие кредитные рейтинги. Благодаря этому акции страховщиков выросли соответственно на 63% и 36%. На фоне новостей о такой солидарности регуляторов, страховщиков и их клиентов индекс Dow Jones вырос на 2,5%, NASDAQ — на 1,05%, а Standard & Poor's 500 — на 2,14%. никакими 69,1

Московский комсомолец, 04.02.08 г.

Обзор страхового рынка 2008 г.