Формирование платежеспособного спроса - март 2009 г.

Персоналии: Григорьев А.В., Ломакин-Румянцев И.В., Янов В.Э.

Организации: AIG, Coface, Euler Hermes, Hannover Re, Munich Re, SCOR, Swiss Re, Британское страховое общество, Генеральный страховой альянс, Дженерал Резерв, Ингосстрах, Корона, МАКС, Мегарусс-Д, Национальная страховая группа, Промышленно-страховой альянс, РСА, Русская страховая компания, СОГАЗ, Федеральный фонд ОМС, ФССН

Генеральный директор «Ингосстраха» Александр Григорьев выступает против государственной финансовой поддержки страховщиков. Выделение субординированных кредитов для санации страховщиками своих неплатежеспособных конкурентов, по его мнению, является вредной идеей. Александр Григорьев в интервью корреспонденту РБК daily Елене Григорьевой рассказал о путях выхода России из кризиса, заслоне коррупции в страховании урожая с гос.поддержкой, неотвратимости изменения системы ОМС и очередной пирамиде в условиях финансового кризиса, возникшей с 1 марта.

— В последнее время появилась информация о банкротстве AIG и обращении Сitibank, который страховался в этой компании, за помощью к государству. При оценке этих событий встает вопрос о перестраховании. «Ингосстрах» — единственный российский страховщик, который перестраховывает риски из США. Перестраховывал ли «Ингосстрах» американские ипотечные риски?

— Мы с американского страхового рынка через наших крупнейших партнеров-перестраховщиков — Swiss Re, Munich Re, Hannover Re, Scor — принимаем риски в имущественном страховании, риски терроризма, природных катастроф. «Ингосстрах», в частности, выплачивал убытки от разрушения башен-близнецов Всемирного торгового центра в Нью-Йорке (выплата составила 300 тыс. долл. — РБК daily), от различных ураганов. Ипотечные же риски из США мы никогда не принимали, потому что это не страховой бизнес, а оценкой кредитных рисков должны заниматься банки. Застраховать кредитный риск — это все равно что объявить, будто у банка нет рисков, связанных с выдачей кредитов. Продолжающаяся агония AIG и многих инвестиционных банков, которые пользовались производными инструментами по ипотечным кредитам, вызвана именно этими причинами. Риск не возврата кредита может быть обеспечен контр-гарантиями, производными инструментами, например, в виде кредитных нот, но главное — кредитные риски обеспечиваются необходимым капиталом и резервами. Когда в портфеле AIG 30% занимают сборы по страхованию жизни и имущества, а 70% — премия по страхованию рисков не возврата кредита и банкротства банков, это ведет к банкротству самого страховщика. Российские страховщики, занимаясь, например, комплексным ипотечным страхованием, покрывают риски вреда жизни и здоровью, ущерба имуществу, но никак не потери кредитоспособности заемщика.

— Как вы полагаете, почему страхование рисков, связанных с ипотекой, имело столь негативные последствия для страховщиков США?

— Объясню на примере. Кореец Пак честно платил взносы на протяжении 25 лет в корейский пенсионный фонд, а Джон Смит работал на General Motors в Калифорнии и взял ипотечный кредит. Корейский пенсионный фонд вложил деньги в CDO Lehman Brothers, который финансировал ипотечный банк, давший кредит г-ну Смиту, а затем обанкротился. Потом Джон Смит потерял работу, а кореец Пак пострадал из-за его неплатежеспособности. При этом 75% рисков банков США было застраховано, и главным образом в AIG. А оценка рисков по CDO, CDF и другим производным инструментам строилась по сути на известности бренда банка, в частности Lehman Brothers, и рейтинговых оценках Standard & Poor’s, Moody’s и т.д. Страховать кредитоспособность и риск банкротства банков — это американское изобретение, которое привело к плачевным результатам.

В отличие от России в США ипотека серьезно затронула страховой рынок, ведь обязательства заемщиков оцениваются в 11,5 трлн долл. И все еще впереди. Планы Буша и Барак Обамы — это новый денежный пузырь. Рванул так называемый пузырь М3, соотношение денежной массы и обязательств. А сейчас Барак Обама накачивает пузырь М2, то есть прямых денежных инструментов, а он ничем не обеспечен. По сути запрограммировано, что к 2011 году доллар может упасть к основным мировым валютам более чем в два раза, если, конечно, не будет маленькой победоносной войны где-нибудь в Иране. Все вышесказанное подтверждает, что с 1981 года была запущена несовершенная модель финансового мира и финансовые активы надулись по отношению к базису (производству товаров и услуг) в соотношении 10:1. А надо согласно экономической теории — 2:1. И по сути эта диспропорция решается американской и английской администрациями путем выкупа плохих долгов — активов Citibank, Freddie Mac, Fannie Mae, AIG и т.д.

Производственный базис же из-за кризиса начал сокращаться. Так, за четвертый квартал 2008 года падение ВВП США составило 6,2% — это худший показатель со времен Второй мировой войны. На мой взгляд, единственный путь для западной финансовой системы — пройти через банкротства. Действия же правительств Великобритании и США — бомба замедленного действия.

— Занимается ли «Ингосстрах» страхованием экспортных кредитов? Каким образом в этом случае строится страховая защита?

— «Ингосстрах» не занимается страхованием экспортных кредитов. Сейчас компания осуществляет только страхование торговых кредитов. Из 2,8 млрд долл. премии группы «Ингосстрах» сборы в этом сегменте составляют всего 3-5 млн долл. Это операции, связанные с мировой практикой страхования торговых кредитов крупных компаний, которыми занимаются Coface, Euler Hermes, ONDD, в том числе и «Ингосстрах». При этом мы обеспечиваем страхование риска неплатежа, но не банкротства. По сути этот вид страхования пограничный между страхованием и кредитными рисками.

— Какие уроки 1998 года вы учли в нынешнем кризисе?

— Нынешний кризис можно было предвидеть. Перспектива кризисных явлений (инфляции, дефицита бюджета, банкротства финансовых организаций, потерь на рынке кредитования, глобального кризиса задолженности) предсказывалась, в том числе и мной, еще зимой 2007-го — весной 2008 года. Учитывая это, c 1 июля 2007 года «Ингосстрах» начал выводить резервы c фондового рынка. Если бы «Ингосстрах» со своими тогда 15 млрд руб., то есть 30% от резервов, которые можно инвестировать в фондовый рынок, не вышел бы из этих инструментов, то потери с учетом обесценивания в 75% составили бы 10 млрд руб. При этом у нас сейчас остается 5-6% резервов в акциях и облигациях «Газпрома», ЛУКОЙЛа, Сбербанка, большой портфель ценных бумаг энергетических компаний.

— Каковы, на ваш взгляд, пути выхода из кризиса?

— Идеологическое понимание сути кризиса у правительства правильное. Причину кризиса определили верно, но методы и скорость применяемых антикризисных мер не соответствуют современным задачам, что отметил в своем последнем выступлении президент России Дмитрий Медведев. Нельзя забывать, что экономика развивается по своим законам и не зависит от того, «хорошая» власть или «плохая». Главная задача — это формирование платежеспособного спроса. Напомню, что г-н Кейнс спас США в 1929 году не тем, что оказал помощь производителям, а тем, что создал платежеспособный спрос. В России также можно, например, развернуть государственное строительство дорог, инфраструктуры, жилищное бюджетное строительство. У нас же боятся, что деньги заберут жулики: нашим макро-экономистам кажется, что договориться надо только с теми крупнейшими компаниями, которые «не будут воровать». Да, возможно они не будут воровать, но, если не будет создан спрос на их продукцию, то и после вливаний они продать ее не смогут, как и вернуть взятые кредиты. Как вариант можно создать государственную инвестиционную -строительную компанию, передав ей на выкуп или через кредитные средства активы вышеуказанных компаний. Тогда она сможет продавать жилье населению не по 5 тыс. долл. за квадратный метр, а по 2 тыс., а это граница платежеспособного спроса. Возобновление строительства потянет за собой увеличение выпуска металла, цемента и других строительных материалов. Также напомню, что можно предпринять еще один гениальный шаг: устроить малому бизнесу трехлетние налоговые «каникулы» и ввести запрет на любые проверки. Главный эффект от этого — создание рабочих мест без бюджетных затрат и, соответственно, увеличение количества платежеспособных семей.

— Может ли страховой рынок рассчитывать на государственную поддержку?

— Идея получения суб-ординированных кредитов на санацию неплатежеспособных компаний, как известно, возникла у некоторых страховщиков. Она, на мой взгляд, вредная и неправильная, особенно с учетом не до-капитализации российских страховых компаний. Если один страховщик хочет санировать другого, он должен это делать либо за счет своего капитала, либо за счет привлечения кредита на рыночных условиях, как для сделки M&A. К тому же зачем нам санировать неплатежеспособных страховщиков, если на страховом рынке не нужно 800 компаний, а достаточно 50? «Ингосстрах» против финансовой гос.поддержки страховщиков в целом. Страховые компании не банки, у которых плохое финансовое состояние вызывает отток вкладчиков, к страховщикам приходят за деньгами только после наступления страхового случая. Единственное, что стоило бы обсудить, — это предложение Вадима Янова (председатель правления СОГАЗа.

— РБК daily) по выделению наиболее значимым для экономики страховым компаниям кредитных средств для покрытия части резервов, которую они не могут изъять из «проблемных банков». Грамотным шагом со стороны государства был бы перенос сроков прямого возмещения убытков по ОСАГО либо изменение гарантийных условий. Государство не согласилось на обе эти меры — это значит, что с 1 марта строится очередная пирамида в условиях финансового кризиса. В большинстве европейских стран тарифы по ОСАГО устанавливаются самими страховщиками. После пяти-шести лет государственные тарифы по этому виду страхования в большинстве стран были отменены. В России в июле этого года ОСАГО исполнится шесть лет, между тем перемен, которые учитывали бы инфляцию, изменения законодательства, рост стоимости запчастей, не было. На рынке ОСАГО останется десять ответственных компаний, которым придется решать, что делать с финансовой дырой ОСАГО. Сейчас 30 действующих страховщиков ОСАГО находятся в ужасном состоянии, а 22 компании уже покинули этот рынок. Как можно в условиях кризиса не видеть этой проблемы? На мой взгляд, отсутствие изменений в тарифах означает безответственность гос.чиновников и законодателей.

— Не спасет ли рынок ОСАГО недавняя коррекция региональных коэффициентов?

— Она лишь поможет протянуть некоторое время жизни страховщикам, у которых большая часть сборов приходится на регионы, где были исправлены коэффициенты. Финансовое положение страховщиков ОСАГО после первой десятки является непрозрачным. Приняты требования к поэтапному увеличению капитала банками. Со страховыми компаниями, особенно теми, кто занимается социально значимыми видами страхования, надо делать то же самое, только быстро. Нужно ввести МСФО, актуарный аудит, а так-же законодательную норму, чтобы ФССН могла отзывать лицензии гораздо быстрее.

— Ранее вы заявляли, что нынешняя система выделения средств на агрострахование носит коррупционный характер. Насколько постановление правительства № 1091 позволит сделать агрострахование более прозрачным?

— Принципиально, что постановление правительства ставит заслон коррупции в страховании урожая с государственной дотацией. Сохраняется положение, при котором все желающие компании с необходимы-ми лицензиями могут участвовать в этом виде страхования. Но «распил» гос.средств на страхование между руководителями хозяйств, страховщиками, чиновниками в центре и регионах, губернской властью должен прекратиться. И главное, сельскохозяйственные товаропроизводители могут теперь рассчитывать на реальное и полное возмещение убытков. Практика получения страхового возмещения по принципу «всем сестрам по серьгам» изживет себя. Сельчане должны знать, что при гибели урожая они могут получать не 60% от премии, как раньше, а всю сумму ущерба.

— Разработаны ли страховщиками предложения по реформированию ОМС?

— Дело бывших руководителей и сотрудников ФФОМС, обвиняемых в получении взяток, и многие другие не столь громкие прецеденты в регионах показывают неотвратимую необходимость изменения всей системы. В этом направлении не сделано ничего. Это проблема государства. В прошлом году на ОМС выделено 394 млрд руб. Спросите любого нашего гражданина, доволен ли он качеством медицинского обслуживания? Многие скажут, что ОМС — это как ОСАГО, только хуже. Эти деньги лишь «усваиваются», но здесь нет страхового механизма. Сейчас губернатор, его заместитель либо территориальный фонд ОМС в регионах еще до конкурса определяют победителя. Если ОМС не реформировать, то по сути из этой системы страховщиков вообще можно убрать: сегодня они являются лишним звеном, через которое деньги от ТФОМС идут населению. А на самом деле страховые компании могут быть главными контролерами расходования государственных бюджетных средств.

— Как вы полагаете, необходим ли другой способ регулирования размещения средств страховых резервов и собственных средств или соответствующие приказы нужно менять при каждом ухудшении экономической ситуации?

— С Ильей Ломакиным-Румянцевым (главой ФССН. — РБК daily) мы этот вопрос часто обсуждаем. Приказы Минфина № 100 и 149 начали действовать в нормальных экономических условиях, а сейчас они не работают. Ведь происходит не просто ухудшение экономической ситуации, а глобальный кризис. Нужно разрешить страховщикам размещать средства до 100% только в самые надежные активы. План же санации, введение которого предлагает ФССН, — возможный метод, но только это метод пост-реагирования, когда нормативы уже нарушены. Хотел бы также обратить внимание на «странное» письмо Минфина для страховщиков и НПФ, разрешающее учитывать стоимость активов в ценных бумагах по состоянию на 1 июля 2008 года в годовой отчетности за весь 2008 год. Я уже неоднократно говорил, что это обман, и в первую очередь обман клиента. Ему после страхового случая надо произвести выплату в полном объеме, но полноценные резервы для выплаты у страховщика согласно этому письму будут только на бумаге.

— «Ингосстрах» подавал в суд на СГ «Корона» и «Мегарусс-Д». Какие результаты достигнуты?

— СГ «Корона» находится в тяжелом положении, с ней разбирается Российский союз авто-страховщиков. В конце января мы договорились с «Мегарусс-Д» произвести взаиморасчеты, а потом иск отозвать. И сейчас находимся в этой стадии договоренности. О дальнейшем ходе событий официально объявим позже.

— Сколько еще компаний имеет задолженность перед «Ингосстрахом»?

— Мы подали иски еще к 20 компаниям. Это бесспорные иски, мы их выигрываем практически всегда. «Ингосстраху» должны «Британское страховое общество» (1,5 млн руб.), «Дженерал Резерв» (206 исков на общую сумму 12,5 млн руб.), «Генеральный страховой альянс» (466 исков, 20 млн руб.), «Национальная страховая группа» (4 млн руб.), «Промышленно-страховой альянс» (113 исков, 18 млн руб.), Русская страховая компания (11 млн руб.) и ряд других. Самая большая задолженность перед «Ингосстрахом» у МАКСа. В настоящее время в работе находится более 500 исков к МАКСу на общую сумму свыше 40 млн руб. — S&P изменило прогноз рейтинга «Ингосстраха» на «негативный», в том числе из-за понижения рейтинга банку «Союз», в котором размещена часть активов страховщика. Перевел ли после этого «Ингосстрах» эти активы в другой банк?

— Банк «Союз» сейчас находится в стадии санации, мы принимаем в ней активное участие. Это был наш основной расчетный банк, в котором находились переходящие остатки средств. В настоящее время банк работает в обычном режиме и наши счета тоже.

— Отзывал ли «Ингосстрах» средства с депозитов каких-либо банков?

— Средства с депозитов, если условия позволяли, мы отзывали из ряда банков первой двадцатки. У нас спорная ситуация с МДМ-банком: мы считаем, что депозиты отзывные, они считают наоборот. Мы находимся в стадии переговоров.

— «Ингосстрах» заявлял о сворачивании ряда проектов, требующих больших финансовых вложений или нерентабельных в краткосрочной перспективе. Завершен ли уже этот процесс?

— Да. Процесс сокращения бюджета коснулся, например, проекта сети клиник «Будь здоров»: на 2009 год мы ограничились открытием пяти клиник вместо двенадцати. Скоро откроются клиники в Санкт-Петербурге и Саратове, а также медицинский центр в Москве. Мы приостановили открытие новых офисов. Был заморожен ряд проектов, связанных с реинжинирингом бизнес-процессов, прежде всего в области автоматизации, которые требовали вложений в миллионы долларов. Бюджет маркетинга был сокращен более чем в два раза, бюджет развития — на 80%. Все эти меры мы мониторим на ежемесячной основе, а при усилении кризиса могут быть предприняты и более жесткие меры в области экономии. Реальные резервы «Ингосстраха» являются в этих условиях гарантией выполнения всех наших обязательств.

Биография
Генеральный директор, председатель правления ОСАО «Ингосстрах» Александр Григорьев родился в 1963 году. Окончил Московский финансовый институт. В 1990-1997 годах работал первым зампредом правления Межкомбанка, в 1997 году стал его президентом. В 1999-2001 годах г-н Григорьев занимал пост председателя правления банка «Русский стандарт». С 2003 по 2005 год — президент и председатель правления Дельта-банка. С 2005 года — генеральный директор «Ингосстраха».

РБК daily № 35, 02.03.09 г., c.5

Обзор страхового рынка 2009 г.