Ситуация вокруг страховщиков облигаций в США ухудшается - январь 2008 г.
Котов А.
Ситуация вокруг страховщиков облигаций в США ухудшается с каждым днем. В четверг Moody’s лишило высшего рейтинга страховщика FGIC Corp., ранее это сделали S&P и Fitch. Этот шаг грозит автоматическим снижением рейтингов обеспеченных ими бондов и может вызвать дальнейшие банковские списания. По оценкам аналитика UBS Филипа Финча, дальнейшее понижение рейтингов страховщиков грозит банкам, уже потерявшим 150 млрд долл., дополнительными списаниями долговых активов на сумму 203 млрд долл. Власти дали двум другим крупным страховщикам облигаций, MBIA и Ambac, от трех до пяти рабочих дней, чтобы привлечь необходимые им 15 млрд долл. дополнительного капитала, и пригрозили в противном случае разделить их бизнес. Менее рисковые муниципальные бонды предлагается выделить в отдельный бизнес, чтобы обезопасить его от проблемных облигаций. Как заявил в пятницу страховой супер-интендант Нью-Йорка Эрик Диналло, MGIC уже сама обратилась к регуляторам с просьбой о разделении ее бизнеса.
Business&Financial Markets («Картина мира»): Финансовые регуляторы могут потребовать разделения бизнеса компаний по страхованию облигаций на два направления — страхование муниципальных облигаций и страхование рисковых бумаг. Глава страхового департамента штата Нью-Йорк Эрик Диналло сообщил на выступлении в комитете конгресса, что регуляторы обсуждают такой вариант со страховщиками облигаций, в том числе MBIA, Ambac Financial Group и FGIC. Губернатор штата Нью-Йорк Элиот Спитцер также заявил, что эта мера, хотя она не является оптимальной, может быть принята, если компании не сумеют привлечь необходимый капитал, чтобы избежать понижения кредитного рейтинга. Как стало известно в пятницу, FGIC, потерявшая рейтинг Aaa агентства Moody’s Investors Service, намерена разделить бизнес. Напомним также, в январе агентство Fitch понизило рейтинг Ambac Financial и поставило на пересмотр рейтинг MBIA ввиду значительных потенциальных потерь компаний на рынке финансовых инструментов. Moody’s планирует завершить переоценку по MBIA и Ambac в течение нескольких недель.
Крупнейшие финансовые гаранты могут потерять свои высшие рейтинги AAA, а это, в свою очередь, повлияет на оценку надежности застрахованных ими долговых инструментов в объеме до $2,4 трлн. Спитцер считает, что лучшей стратегией является рекапитализация компаний и стабилизация без разделения бизнеса. Регулирующие органы пытаются оказать помощь компаниям в привлечении дополнительных средств в объеме около $15 млрд. Эрик Диналло заявил, что план поддержки MBIA и Ambac, возможно, будет принят до того, как их рейтинги будут понижены. В январе он привлек банки к подготовке плана содействия страховщикам облигаций. Напомним, инвестор-миллиардер Уоррен Баффет на минувшей неделе предложил перестраховать застрахованный Ambac, MBIA и FGIC муниципальный долг в объеме $800 млрд. Его стратегия не охватывает облигации, обеспеченные ипотекой, и другие рисковые корпоративные обязательства. The Washington Post
РБК daily № 28, 18.02.08 г., c.3 Business&Financial Markets № 28, 18.02.08 г., c.4
Обзор страхового рынка 2008 г.
