Ненадежная страховка - апрель 2009 г.

Комлева Н.В. (с сокращениями)

Организации: Альфа-Страхование, Военно-страховая компания (ВСК), ЖАСО, Ингосстрах, Капитал Страхование, МАКС, Московская страховая компания, Ренессанс-Страхование, РЕСО-Гарантия, Росгосстрах, Россия, РОСНО, Русский мир, Согласие, СОГАЗ, Спасские ворота, Стандарт-Резерв, УралСиб, ФССН, Цюрих. Ритейл, Шексна, Югория

Наиболее значительное падение взносов в четвертом квартале 2008 года отмечено в страховании имущества (-2,9%) и личном страховании (-2,5%). Взносы по страхованию ответственности за последние три месяца 2008 года выросли по сравнению с аналогичным периодом 2007 года на 5,1%. Темпы прироста взносов по ОСАГО, в течение первых трех кварталов 2008 года находившиеся на уровне 12,8-12,9%, в четвертом квартале резко упали до 3,4%.

По прогнозам «Эксперт РА», объем российского страхового рынка в 2009 году составит 520 млрд руб. (в ценах 2008 года), снизившись по сравнению с 2008 годом на 7,4%. Наибольший вклад в падение страхового рынка внесут страхование авто-каско (-44 млрд руб.), страхование имущества юридических лиц от огневых и иных рисков (-12 млрд руб.), ДМС (-7 млрд руб.) и страхование от НС и болезней (-6 млрд руб.). Рост страховых взносов в 2009 году следует ожидать в страховании строительно-монтажных (СМР) и финансовых рисков, связанных с олимпийским строительством и иными инфраструктурными проектами, а также в тех видах страхования, где одной из сторон выступает государство.

Игра на выживание

2009 год станет серьезной проверкой финансовой устойчивости российских страховщиков. По прогнозам «Эксперт РА», к 2010 году в том числе по причине активизации процесса слияний и поглощений на отечественном страховом рынке останется всего 400-450 страховых групп и компаний.

В 2007-2008 годах в период бума авто-страхования многими страховщиками была установлена стратегия быстрого наращивания страхового портфеля за счет демпинга с целью последующей продажи компании. В результате были созданы страховые пирамиды, осуществляющие выплаты за счет взносов новых клиентов. На падающем рынке выплаты таких компаний по уже сформированному страховому портфелю гарантированно превысят текущие поступления. Компании, занижавшие страховые тарифы в период бума, окажутся неплатежеспособными во время кризиса.

В настоящее время страховщики стараются разработать эффективный набор антикризисных мер. При этом они сталкиваются со снижением объемов спроса и повышением уровня конкуренции, с одной стороны, и увеличением средней величины выплаты, ростом числа обращений по страховым случаям и удорожанием перестраховочной защиты, с другой стороны. Многие компании, чтобы привлечь к себе страхователей и получить хоть какие-то средства на покрытие убытков по набранным страховым портфелям вновь делают ставку на демпинг, что равносильно самоубийству.

Помимо собственно страховых рисков, возникающих при определении страховых тарифов и формировании страховых резервов, российские страховщики в настоящий момент подвержены еще целому ряду инвестиционных и внешних рисков. На падающем рынке должна произойти кумуляция рыночных, кредитных, страховых и институциональных рисков страховых компаний. По мнению аналитиков «Эксперт РА», в красной зоне находятся компании, активно наращивавшие свой страховой портфель за счет демпинга, специализирующиеся на авто-страховании, ориентирующиеся в своей деятельности на банковский канал продаж, активно инвестировавшие резервы в инструменты фондового рынка, концентрирующие их в одном или нескольких банках (кроме системообразующих).

Кризисные эффекты

Мировой финансовый кризис усугубит проблемы, сформировавшиеся на отечественном страховом рынке в период его бурного роста, и приведет к существенной перестройке всей системы страхования. С рынка уйдет около половины страховых компаний, исчезнут страховые пирамиды, при этом процесс их ухода с рынка будет крайне болезненным.

Значительные изменения коснутся структуры рынка в разрезе видов страхования. В 2008 году впервые более 50% взносов было собрано по договорам обязательного страхования. Доля добровольных видов страхования еще более уменьшится в связи с кризисом и планируемым введением обязательных видов страхования ответственности.

Кризис окажет значительное влияние на положение страховых компаний, являющихся частью финансовых или промышленных групп, испытывающих финансовые затруднения. Финансово-промышленные группы, стремясь поправить свое положение, будут избавляться от непрофильных активов, то есть страховых компаний. При этом возможны два варианта развития событий. В первом случае страховая компания, обладающая хорошей клиентской базой, будет продана в пользу одной из крупных страховых групп. Так, совсем недавно было объявлено о продаже кэптивного страховщика группы «Север-сталь» — страховой группы «Шексна». Покупателем оказалась страховая группа СОГАЗ. Таким образом, в ближайший год следует ожидать новую волну слияний и поглощений на российском страховом рынке. При этом мультипликатор стоимости страховых компаний уже будет значительно ниже докризисного уровня.

Во втором случае, если продать компанию не получится, из нее будут выводиться ликвидные активы, в инвестициях страховщиков вновь увеличится доля векселей иных организаций. В результате надежность таких компаний резко снизится. Подобные действия собственников могут стать причиной банкротства многих российских страховщиков.

Кроме того, чтобы выжить, в качестве антикризисной меры некоторые страховые компании могут вновь вернуться к более доходным операциям по неклассическому страхованию или увеличить их долю в своих страховых портфелях. По прогнозу «Эксперт РА», в 2009 году их доля в совокупных взносах возрастет с 10 до 20%.

Хочется надеяться, что кризис, в конечном счете, будет иметь позитивное влияние на развитие российского страхового рынка: повысит эффективность деятельности отечественных страховщиков, снизит аппетиты страховых посредников, повернет страховые компании лицом к их клиентам. Без сомнения, мировой финансовый кризис приведет к ускорению развития страхового законодательства — появлению регламентации процедуры банкротства страховых компаний и передаче страховых портфелей, разрешению включения в капитал страховых компаний субординированных кредитов, что в дальнейшем должно способствовать росту капитализации отрасли, установлению законодательных ограничений на принятие крупных рисков, что повысит уровень надежности российских страховщиков. Во время кризиса впервые на российском рынке появилась официальная информация о средних тарифах российских страховщиков. Чтобы хоть как-то справиться с участившимися случаями демпинга, Федеральная служба страхового надзора опубликовала на своем сайте справку о средних тарифах, применяемых страховыми организациями при добровольном страховании средств наземного транспорта.

ТОП-20 российского страхового рынка по величине полученной страховой премии, 2008 г.

Место  2008	Место   2007	Компания  / группа   компаний	Взносы  всего,  тыс.  руб.	Прирост  взносов  за 2008, %	Доля  рынка, %	Рейтинг «Эксперт                РА»
1	1	Росгосстрах	58354256	13,05	10,57	A++
2	2	Ингосстрах	42146180	20,09	7,64	A++
3	4	СОГАЗ	38406030	29,67	6,96	A++
4	3	РЕСО-Гарантия	30132073	- 5,62	5,46	А++
5	6	Военно-страховая компания	21984476	24,51	3,98	A++
6	5	РОСНО	21886148	- 5,19	3,97	A++
7	8	Альфа-Страхование	16999091	61,81	3,08	А++
8	10	УралСиб	16185051	69,67	2,93	А++
9	15	Ренессанс-Страхование	12620780	56,74	2,29	A++
10	7	Согласие	11007015	2,84	1,99	А+
11	14	Цюрих.Ритейл	10548255	29,98	1,91	А+
12	13	ЖАСО	9372913	13,38	1,70	А+
13	9	Капитал Страхование	8899300	- 8,97	1,61	А++
14	11	Россия	8750578	- 3,69	1,59	А+
15	16	Югория	8722233	23,45	1,58	A+
16	17	Стандарт-Резерв	8388906	31,74	1,52	А
17	12	МАКС	7990777	-7,48	1,45	А++
18	20	Московская страховая компания	7463222	33,96	1,35	А+
19	19	Русский мир	7450463	31,81	1,35	А+
20	18	Спасские ворота	6975161	22,52	1,26	А+

 Источник: ФССН, «Эксперт РА»

Примечание редакции «Сборника «О страховании»: рисунки к статье см. в печатной версии газеты.

РБК daily № 71, 22.04.09 г., c.26-27

Обзор страхового рынка 2009 г.