Содержание 1 Инвестиционное страхование жизни в России в 2011 году 1.1 Поправки в законодательство 1.1.1 Источник 1.2 Рост инвестиционного страхования жизни в России в 2011 году 1.2.1 Источники 1.3 Два страховщика поделили инвестиционное страхование жизни в России в 2011 году 1.3.1 Источники 2 Инвестиционное страхование жизни в РФ 2005-2009 г.г. 2.1 Рынок страхования жизни в России в сравнении с другими рынками 2.2 История продуктов unit-linked в Европе 2.3 Показатели рынка продуктов unit-linked в Восточной Европе 2.4 Цели и задачи введения продуктов unit-linked 2.5 Социально-экономические последствия введения инвестиционного страхования 2.5.1 Реализация Правительственной стратегии по развитию финансового рынка РФ 2.5.2 Законодательные ограничения 2.5.3 Основные положения проекта 2.5.4 Реализация проекта 3 Источники 4 См. также

Инвестиционное страхование жизни в России в 2011 году

Рост инвестиционного страхования жизни в России в 2011 году

В 2011 году инвестиционное страхование является наиболее бысторастущим сегментом рынка страхования жизни в России. Премии по инвестиционному страхованию жизни  увеличились на 445%, обогнав традиционно «быстрые» сегменты кредитного страхования и корпоративного страхования жизни.
В маркетинговом исследовании «Инвестиционное страхование жизни в Российской Федерации: показатели,  полисные условия, каналы продаж и прогноз развития», подготовленном проектом «Страховой маркетинг», отмечается, что в 2011 году отмечался повышенный интерес ведущих страховщиков к инвестиционному страхованию жизни. Несмотря на то, что в российском страховом законодательстве отсутствует такой вид как «инвестиционное страхование жизни», страховщики сумели предложить интересные механизмы преодоления законодательных ограничений, которые позволили максимально приблизить программы смешенного страхования жизни к полисам инвестиционного страхования жизни по потребительским свойствам.
О том, что программы смешенного страхования жизни с дополнительным инвестиционным доходом относятся в группу инвестиционного страхования жизни, можно определить по следующим потребительским свойствам:
- Частичное возложение инвестиционного риска на страхователя через возможность выбора инвестиционной стратегии;
- Ограниченная зависимость страховой суммы от инвестиционного дохода (только в части дополнительного инвестиционного дохода);
- Поступление рисковой и накопительной частей премии в страховую компанию;
- Отсутствие значимой гарантированной инвестиционной доходности;
- Ожидание, но не гарантирование, высокого дополнительного инвестиционного дохода;
- Обязательное наличие рисковой составляющей в договорах инвестиционного страхования жизни.
В 2012 году подобным критериям удовлетворяют программы «Пилот» компании «АВИВА», «Альфа Финанс» компании «АльфаСтрахование Жизнь», «Актив+» и другие полисы компании «Альянс РОСНО Жизнь», «Инвестор» компании «Ренессанс Жизнь».
В исследовании «Инвестиционное страхование жизни в Российской Федерации: показатели,  полисные условия, каналы продаж и прогноз развития» можно узнать следующую  уникальную информацию об инвестиционном страховании жизни в России:
- Объем рынка инвестиционного страхования жизни и его динамика в России;
- Показатели ведущих страховщиков на рынке инвестиционного страхования жизни;
- Премии по продуктам страховщиков – конкурентов в данном сегменте страхования жизни;
- Каналы продаж полисов инвестиционного страхования жизни в России. Структура и динамика каналов продаж в целом и по компаниям – конкурентам;
- Полисные условия по инвестиционному страхованию жизни компаний – конкурентов;
- Особенности потребительского поведения на рынке инвестиционного страхования жизни в России;
- Перспективы и прогноз развития инвестиционного страхования жизни в России.

Источники

1. Исследование "Инвестиционное страхование жизни в Российской Федерации в 2012 году: показатели, полисные условия, каналы продаж и прогноз развития"

Два страховщика поделили инвестиционное страхование жизни в России в 2011 году

В 2011 году рынок инвестиционного  страхования жизни в России поделили два страховщика – «Альянс РОСНО Жизнь» и «АльфаСтрахование – Жизнь». Прирост премий компаний – лидеров соответственно  составил 470% и 400%. Такие показатели приводятся в новом маркетинговом исследовании проекта «Страховой маркетинг» «Инвестиционное страхование жизни в Российской Федерации: показатели,  полисные условия, каналы продаж и прогноз развития».
В текущем году деятельность в сегменте инвестиционного страхования жизни России осуществляют компании «Альянс РОСНО Жизнь» (программы «Актив+» и другие продукты), «АльфаСтрахование Жизнь» (программа «Альфа Финанс»), «Ренессанс Жизнь» (программа «Инвестор») и «АВИВА» (программа «Пилот»).
В соответствии с международной классификацией программы «Альфа Финанс», «Актив+» и «Инвестор» могут быть классифицированы как «индексированные программы unit-linked с дополнительными гарантиями». В качестве дополнительных гарантий выступает сохранность уплаченных взносов, то есть указанная в договоре страховая сумма, которая может увеличиться за счет дополнительного инвестиционного дохода, но не может уменьшиться. Программа «Пилот» относится по потребительским свойствам к классическим unit-linked,  то есть к программам, в которых страховая сумма полностью зависит от инвестиционного дохода. В России пока отсутствуют  гарантированные и гибридные программы инвестиционного страхования жизни.
    По оценке «Страхового маркетинга», инвестиционное страхование жизни имеет высокий потенциал развития даже при сохранении законодательных ограничений, которые достаточно успешно нивелируются страховщиками в части потребительских свойств продуктов.
    Прогнозируемое увеличение клиентов подтверждается ростом числа россиян с накопительной стратегией поведения, совпадением целей накопления с функциями программ инвестиционного страхования жизни, возможностью безболезненной смены накопительных инструментов в рамках реализации накопительных стратегий.

Источники

1. Исследование "Инвестиционное страхование жизни в Российской Федерации в 2012 году: показатели, полисные условия, каналы продаж и прогноз развития"

Инвестиционное страхование жизни в РФ 2005-2009 г.г.

Рынок страхования жизни в России в сравнении с другими рынками

Размер рынка страхования жизни в России в 2005-2009 г. на порядок меньше рынков паевых инвестиционных фондов и негосударственного пенсионного обеспечения
• Одна из ключевых причин – отсутствие инвестиционных продуктов, которые позволяли бы страхователям принимать на себя более высокий уровень риска в обмен на более высокий потенциальный доход

История продуктов unit-linked в Европе

70-е = Первые продукты unit-linked появились в начале 70-х в Западной Европе (Франция, Германия).
90-е = В Восточной Европе рынок unit-linked возник в конце 90-х в Польше.
До 2007 =  Доля продуктов unit-linked на рынке в ряде стран Восточной Европы достигла 50% от GPW по страхованию жизни.
2000-е = После резкого падения фондового рынка в 1999 продукты unit-linked стали еще более популярны в Европе. Устойчивый рост этого рынка наблюдался вплоть до 2007.
2008 = Когда финансовый кризис охватил Европу, спрос на продукты unitlinked значительно снизился. Объемы нового бизнеса на некоторых
рынках в 1кв. 2008 упали более чем на 70% по сравнению с предыдущим годом.

Наиболее широкое распространение в Европе получили продукты, доходность которых была привязана к динамике фондового рынка

Показатели рынка продуктов unit-linked в Восточной Европе

Имеет место положительная взаимосвязь между долей unit-linked в совокупном объеме страхования жизни  страны и уровнем проникновения страхования жизни.
Рынок unit-linked выступает локомотивом развития всего рынка страхования жизни

Цели и задачи введения продуктов unit-linked

Демографические аспекты	� Компенсация роста пенсионных выплат, связанных с увеличением продолжительности жизни � Возможность существенно увеличить государственную пенсию за счет добровольных взносов в инвестиционные пенсионные программы
Спрос	� Вывод продукта с прозрачной для клиента структурой расходов � Привлечение и удержание клиентов за счет более гибких продуктов � Страховая защита по основным рискам (смерть, инвалидность, травма, критические заболевания) � Улучшение клиентского сервиса
Дистрибуция	� Удовлетворение потребностей дистрибуторов в расширении продуктовой линейки � Более гибкая система мотивации, позволяющая авансирование комиссии
Финансовая устойчивость	� Более эффективное использование акционерного капитала страховщиками � Формирование продуктового портфеля в соответствии с уровнем рискового аппетита � Повышение качества систем риск-менеджмента, качества оценки гарантий и рисков

Социально-экономические последствия введения инвестиционного страхования

Реализация Правительственной стратегии по развитию финансового рынка РФ

Реализация поставленных задач:
•Повышение емкости и прозрачности финансового рынка
•Формирование благоприятного налогового климата для его участников
•Совершенствование правового регулирования на финансовом рынке
• Внедрение механизмов, обеспечивающих участие многочисленных розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту их инвестиций
•Повышение уровня информированности граждан о возможностях инвестирования сбережений на финансовом рынке

Достижение целевых показателей по:
•Пенсионным накоплениям и резервам НПФ
•Соотношению активов инвестиционных фондов, пенсионных накоплений и резервов НПФ к ВВП
•Количеству розничных инвесторов на рынке ценных бумаг
•Активам инвестиционных фондов

Последствия введения инвестиционного страхования

• Рост объемов инвестиционного страхования жизни до уровня 450-500 млрд рублей в год к 2020 году
• Доведение объемов инвестируемых активов до 700-800 млрд. рублей к 2020 году
• Консолидация рынка - формирование 30-50 крупных страховщиков на российском рынке по страхованию жизни
• Привлечение частных инвесторов через механизм инвестиционного страхования жизни в количестве 6-7 млн. чел к 2020 году
• Создание дополнительных порядка 30 тысяч рабочих мест в страховании
• Повышение стабильности финансов домашних хозяйств за счет механизмов передачи накоплений от поколения к поколению
• Решение проблемы достойного пенсионного обеспечения для представителей среднего класса

Законодательные ограничения

В российском законодательстве отсутствует понятие «инвестиционное страхование», а также установлен ряд ограничений на проведение
страховых операций, что делает невозможным перенос инвестиционного риска на клиента.

Ограничение	Пояснение	Основание
Страховая сумма должна быть зафиксирована в денежной форме	При выпуске полиса страхователь и страховщик должны договориться по следующим существенным условиям: объект, предмет и срок страхования; размер страховой суммы	Гражданский кодекс РФ, изменения в ФЗ-145, ст. 942
Существует несоответствие между величинами резервов и покрываемых ими активов при инвестиционном страховании  жизни	Максимальная доля категории активов не должна превышать доли резервов по страхованию жизни: ПИФы – 10 % собственные средства - 15 % корпоративные облигации – 20 %	«Правила размещения страховых резервов» Приказ Минфина РФ от 08.08.2005 №100н
Требование по размеру минимально необходимого размера собственного капитала соответствуют стандартным требованиям по договорам, по которым инвестиционный риск остается у страховщика.	Требуемый объем капитала для страхования жизни составляет 5 % от объема резервов по страхованию жизни (включая поправочный коэффициент доли перестрахования, но не более 85 %) Коэффициент достаточности капитала должен быть не менее 130 %	"Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств "Приказ Минфина РФ от 02.11.2001 № 90н"

Необходимо внести изменения в существующие законодательные акты, чтобы инвестиционное страхование жизни стало возможным

Основные положения проекта

Внести изменения в Закон о страховом деле:
Отдельный вид страхования – инвестиционное страхование жизни

Внести изменения в Налоговый кодекс:
Одинаковый подход к переоценке активов и страховых резервов по инвестиционному страхованию

Предусмотреть особый режим государственного регулирования:
• Предусмотреть возможность федеральному исполнительному органу, ответственному за регулирования страхового рынка, устанавливать требования к составу и качеству активов, в которые могут инвестировать средства компании при осуществлении инвестиционного страхования
• Введение отдельного вида страхования потребует специального лицензирования
• Требование отдельного учета позволит контролировать исполнение страховщиком своих обязательств перед страхователем

Реализация проекта

Проект внедрения в российскую практику инвестиционного страхования реализуется в 2 этапа:

1-ый этап: Создание законодательных условий для осуществления функционирования инвестиционного страхования жизни как особого вида страхования.

•Внедрение инвестиционного страхования требует внесения изменений в страховое и налоговое законодательство
•Создание отдельных правовых актов не предусмотрено

Результаты рабочей группы:

• Все материалы по первому этапу подготовлены
• Необходима политическая воля – принятие законодательных изменений

2-ой этап: Разработка нормативных документов для внедрения на практике этого вида страхования (приказы Минфина по вопросам формирования и размещения резервов, размера маржи платежеспособности, примерный лицензионный пакет для страхового организации)

Источники

1. Исследование "Инвестиционное страхование жизни в Российской Федерации в 2012 году: показатели, полисные условия, каналы продаж и прогноз развития"
2. Журнал "Страхование жизни"
3. Обзор ВСС "Инвестиционное страхование жизни в РФ"
   
4. Статья РБК daily "Триллион длинных рублей может прийти на рынок от страхования жизни" (http://www.rbcdaily.ru/2011/09/16/finance/562949981491994)

См. также

Инвестиционное страхование жизни