Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО «КПСК» на уровне ruA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО «КПСК» обусловлен невысокими размерными характеристиками компании и положением на рынке, адекватной оценкой страхового бизнеса, удовлетворительными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также достаточным качеством управления и организации бизнес-процессов.

ООО «КПСК» – универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование имущества юридических лиц, страхование средств водного транспорта и страхование грузов.

Обоснование рейтинга

Невысокие размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 4 размерному классу. На 31.12.2024 активы страховщика составили 2,9 млрд рублей, страховые резервы – 1,3 млрд рублей, собственные средства – 1,4 млрд рублей, уставный капитал – 600 млн рублей. Собственные средства на 31.12.2024 по сравнению со значением на 31.12.2023 выросли на 11,7%, что оценивается позитивно. Объем страховых премий компании за 2024 год составил 803,7 млн рублей, сократившись на 15,8% по сравнению со значением за 2023 год, что отмечено в числе негативных факторов. По итогам 2024 года компания заняла 78-е место по объему совокупной страховой премии, по данным Банка России.

Адекватная оценка страхового бизнеса. Страховой портфель компании характеризуется высокой диверсификацией по видам страхования: на крупнейшее направление деятельности – страхование прочего имущества юридических лиц – пришлось 27,9% премии за 2024 год. Структура страхового портфеля стабильна: максимальное изменение долей видов страхования за 2024 год по сравнению со значением за 2023 год составило 1,7 п.п. Деятельность компании сконцентрирована в одном регионе, что негативно влияет на оценку географической диверсификации. Клиентская база компании умеренно диверсифицирована – доля 5 крупнейших клиентов (за исключением связанных клиентов) во взносах страховщика составила 45,7%, на крупнейшего клиента пришлось 15,2% премии за 2024 год. Без участия посредников компания получила 58,2% премии, через физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей, — 17,8% за 2024 г., что оценивается позитивно.

Величина комиссионного вознаграждения, переданного физическим лицам, в том числе индивидуальным предпринимателям, и другим посредникам, находится на умеренно высоком уровне.

Удовлетворительные финансовые результаты. Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокие показатели рентабельности капитала (15,0% за 2024 год, 12,4% за 2023 год), рентабельности продаж (24,9% за 2024 год, 15,7% за 2023 год) и рентабельности инвестиций (16,1% за 2024 год, 8,4% за 2023 год). Негативно оцениваются рост комбинированного коэффициента убыточности-нетто с 93,8% за 2023 год до 116,5% за 2024 год и коэффициента убыточности-нетто с 40,6% за 2023 год до 60,4% за 2024 год, а также отрицательный технический результат, рассмотренный без нарастающего итога, от страховых операций в 4 квартале 2024 года. Доля расходов на ведение дела находится на высоком уровне (56,1% за 2024 год, 53,2% за 2023 год).

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств на 31.12.2024 составило 2,14, что относится к числу положительных факторов. Качество активов страховщика оценивается агентством как высокое: на 31.12.2024 коэффициент качества активов составил 0,76. Риски концентрации активов на крупнейших объектах и связанных сторонах оцениваются агентством как низкие. На 31.12.2024 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 0,8% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 0,9%. Значения коэффициентов общей ликвидности (3,96 на 31.12.2024) и уточненной страховой ликвидности-нетто (5,63) находятся на высоком уровне. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса оценивается как низкое (5,6% на 31.12.2024). Отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых и оценочных обязательств на 31.12.2024 положительно отражается на рейтинге.

Достаточное качество управления и организации бизнес-процессов. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: за 2024 год коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 1,0. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет незначительную их часть. Отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам компании на 31.12.2024 составило 3,7%, что выделяется в качестве позитивного фактора. Компания имеет опыт урегулирования крупных по величине убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 261 млн рублей. Уровень организации системы риск-менеджмента оценивается как низкий. Давление на оценку системы риск-менеджмента оказывают отсутствие коллегиального органа и профильного подразделения, занимающихся управлением рисками, и низкая степень регламентации процесса риск-менеджмента. В то же время качество стратегического и финансового планирования находится на высоком уровне.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruA.

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Википедия страхования