Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ООО СК «Сбербанк страхование» на уровне ruААА, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен высокими размерными характеристиками и положением на рынке, адекватной оценкой страхового бизнеса, сильными финансовыми результатами, высокими показателями качества активов и ликвидности, а также высоким уровнем риск-менеджмента и перестраховочной защиты. В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокую рыночную долю страховщика по итогам 2023 года (3,4%) и 2022 года (2,4%). ООО СК «Сбербанк страхование» – крупный универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование имущества граждан и страхование от несчастных случаев и болезней.

Обоснование рейтинга

Высокие размерные показатели и рыночные позиции . Компания относится к 1 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 9 место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2024 года, по данным Банка России. На 30.09.2024 активы страховщика составили 110,4 млрд рублей, страховые резервы – 56,0 млрд рублей, собственные средства – 44,4 млрд рублей, уставный капитал – 15 млрд рублей. Страховые взносы за 9 месяцев 2024 года составили 55,9 млрд рублей. Агентство отмечает высокий темп прироста страховых премий ( 26,0% за 9 месяцев 2024 года относительно 9 месяцев 2023 года). Положительная динамика объема собственных средств ( 75,4% на 30.09.2024 по сравнению с 30.09.2023) соответствует позитивной оценке фактора.

Адекватная оценка страхового бизнеса компании. Агентством отмечаются низкие риски географической концентрации бизнеса: за 9 месяцев 2024 года на крупнейший субъект – г. Москву – пришлось 75,0% премии. При этом страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам страхования: на крупнейшее направление деятельности – страхование прочего имущества граждан – пришлось 42,3% премии за 9 месяцев 2024 года. Страховой портфель компании стабилен: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле за 9 месяцев 2024 года по сравнению с 9 месяцами 2023 года составило 7,0 п.п., что соответствует положительной оценке фактора. Высокая кредитоспособность основного посредника, имеющего условный рейтинговый класс (УРК) ruAAА, и низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (12,5% от соответствующих взносов за 9 месяцев 2024 года) оцениваются позитивно. Доля отказов в выплате страхового возмещения от числа урегулированных страховых случаев по страхованию автокаско (15,4% за 9 месяцев 2024 года) и ОСАГО (14,5%) превышает установленные агентством бенчмарки. Высокая доля возвращенной премии (4,6% за 2023 год, 2,5% за 9 месяцев 2024 года) оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку.

Сильные финансовые результаты. Деятельность страховщика характеризуется высокими значениями показателей рентабельности продаж (29,4% за 2023 год, 45,3% за 9 месяцев 2024 года), капитала (81,3% за 2023 год, 95,5% за 9 месяцев 2024 года в годовом выражении) и инвестиций (7,4% за 2023 год, 9,5% за 9 месяцев 2024 года в годовом выражении). Результат от страховых операций, рассчитанный без нарастающего итога, был положителен по страховому портфелю в целом на конец последних четырех кварталов. Убыточность по основным видам страхования, также как и по страховому портфелю в целом, находится на невысоком уровне. За 9 месяцев 2024 года коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю составил 31,5%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 60,1%, что оказывает положительное влияние на рейтинг компании. Невысокая доля расходов на ведение дела (34,2% за 2023 год, 28,5% за 9 месяцев 2024 года) соответствует позитивной оценке фактора.

Высокие показатели качества активов и ликвидности. Агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (1,39 на 30.09.2024). Качество и диверсификация активов компании находятся на высоком уровне. На 30.09.2024 коэффициент качества активов составил 0,68, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 1,2% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших – 3,3%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось 1,2% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.09.2024. В числе положительных факторов выделяются высокие значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,66 и 1,84 соответственно на 30.09.2024). Невысокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (8,0% на 30.09.2024, максимальное значение на конец последних четырех кварталов – 9,6% на 30.06.2024) сдерживает рейтинговую оценку. Отсутствие привлеченных средств и внебалансовых обязательств, а также низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании на 30.09.2024 оцениваются позитивно.

Высокая оценка уровня риск-менеджмента и перестраховочной защиты. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,88 за 9 месяцев 2024 года. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет невысокую их часть, что положительно оценивается агентством. Также в числе позитивных факторов отмечается наличие у компании опыта урегулирования крупных страховых случаев. Качество организации системы риск-менеджмента находится на высоком уровне. В компании сформированы коллегиальный орган и обособленное структурное подразделение, отвечающие за риск-менеджмент. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, достаточно детализированы. Высокий уровень стратегического и финансового планирования соответствует положительной оценке фактора.

Оценка внешнего влияния

В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокую рыночную долю страховщика по итогам 2023 года (3,4%) и 2022 года (2,4%). Это соответствует 1 ступени к ОСФН. Однако, в связи с тем, что ОСФН находится на максимально возможном уровне ruAAA, фактор поддержки не оказывает влияния на уровень рейтинга.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruAAA.

Оценка внешнего влияния: поскольку ОСФН находится на максимально возможном уровне, корректировка ОСФН не производится.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Википедия страхования