Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО СГ «Спасские ворота» до уровня ruA, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA— со стабильным прогнозом.

Повышение уровня рейтинга обусловлено планомерным улучшением финансовых показателей компании. По итогам 9 месяцев 2023 года объем чистой прибыли увеличился на 135,9% относительно значения за 9 месяцев 2022 года. Деятельность страховщика характеризуется ростом показателей рентабельности продаж (с 13,3% за 9 месяцев 2022 года до 27,2% за 9 месяцев 2023 года) и капитала (с 13,9% в годовом выражении за 9 месяцев 2022 года до 28,3% в годовом выражении за 9 месяцев 2023 года). Компания демонстрирует снижение значения комбинированного коэффициента убыточности-нетто (с 95,6% за 9 месяцев 2022 года до 76,7% за 9 месяцев 2023 года).

АО СГ «Спасские ворота» – универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование грузов и ДМС. Компания относится к 4 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 67 место по совокупному объему премии по итогам 1 полугодия 2023 года, по данным Банка России.

За 9 месяцев 2023 года страховщик собрал на 17,1% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2022 года, что оказывает позитивное влияние на рейтинг. Страховой портфель компании характеризуется высокой концентрацией на одном виде страхования. За 9 месяцев 2023 года доля крупнейшего направления деятельности – страхования грузов – во взносах составила 61,0%, увеличившись на 20,0 п.п. по сравнению со значением за 9 месяцев 2022 года. Клиентская база характеризуется высокой диверсификацией: доля пяти крупнейших клиентов составила 12,5% от собранных за 1 полугодие 2023 года взносов, доля крупнейшего – 3,4%. Также агентство позитивно оценивает отсутствие зависимости компании от сторонних каналов продаж: по итогам 9 месяцев 2023 года на прямые продажи пришлось 72,1% взносов.

Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. На 30.09.2023 коэффициент качества активов составил 0,68, а доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruAА и выше составила свыше 70% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 8,2% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.09.2023, на трех крупнейших – 8,7%. Также в качестве позитивного фактора отмечается отсутствие рисков концентрации вложений на связанных структурах (менее 1% активов за вычетом ОАР на 30.09.2023). Высокая рентабельность инвестиций (8,6% за 2022 год, 7,8% в годовом выражении за 9 месяцев 2023 года) также соответствует положительной оценке фактора.

Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (1,45 на 30.09.2023) находится на высоком уровне. Высокие значения показателей общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (3,25 и 5,03 соответственно на 30.09.2023) выделяются в качестве положительных факторов. Агентство позитивно оценивает низкий коэффициент убыточности-нетто (29,1% за 9 месяцев 2023 года). В то же время высокая доля расходов на ведение дела (47,6% за 9 месяцев 2023 года, 52,4% за 2022 год) продолжает ограничивать уровень рейтинга.

Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое. За 9 месяцев 2023 года коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,96. На собственном удержании компания оставляет невысокие риски: максимально возможная страховая выплата-нетто не превышает 6,0% собственных средств на 30.09.2023. При этом за последние пять лет компания не имела опыта урегулирования крупных и средних страховых случаев: крупнейшая выплата за этот период составила 30,0 млн рублей. Положительно влияют на рейтинг отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств, а также низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании. При этом умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (11,3% на 30.09.2023) сдерживает рейтинговую оценку.

Качество организации системы риск-менеджмента в компании оценивается агентством как умеренно высокое. В компании функционируют коллегиальный орган и отдельное подразделение, в функции которых входит управление рисками. Степень регламентации риск-менеджмента оценивается как адекватная. Качество стратегического и финансового планирования компании находится на высоком уровне.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2023 активы страховщика составили 2,1 млрд рублей, собственные средства – 1,3 млрд рублей, уставный капитал – 577,3 млн рублей. За 9 месяцев 2023 года компания собрала 932,9 млрд рублей страховых взносов.

Википедия страхования