Актуальность повестки ESG для России сегодня

 

Глобальные климатические изменения, происходящие на планете, это проблема, касающаяся всего человечества. Помимо этических принципов, связанных с сохранением планеты для последующих поколений в пригодном для использования состоянии, для России существует ещё и ряд экономическихвызовов, таких как необходимость обеспечения непрерывности производства, стимулирование импортозамещения высокотехнологичной продукции, акцент на Восток для российских экспортёров и выстраивание новых цепочек поставок.

Если российский бизнес откажется от повестки ESG, то это приведёт к негативным последствиям:

  • Давление на рынок капитала — увеличение норм резервирования под операции с российскими участниками финансового рынка, финансирующими углеродоёмкие отрасли.
  • Давление на товарный рынок — удержание размера трансграничного углеродного налога с производителей топлива, сырья и материалов из России при экспорте продукции из дружественных стран в ЕС и США.
  • Давление на рынок углерода — цены на углерод для целей уплаты трансграничного углеродного налога и обеспечения net-zero в рамках Парижского соглашения будут устанавливаться на рынках США и ЕС.

Поэтому ESG-повестка остаётся в фокусе внимания Банка России, Министерства финансов, Министерства экономического развития и всех заинтересованных лиц, поскольку продолжает оказывать существенное влияние на российский бизнес.

Кроме того, финансовые регуляторы обращают внимание на эту повестку ещё и потому, что отсутствие учёта рисков, которые связаны с окружающей средой, с социальными факторами и недостаточным уровнем корпоративного управления, снижает стоимость компаний реального сектора и, соответственно, снижает стоимость активов в портфелях финансовых организаций. И таким образом влияет на стабильность финансовой системы в целом.

Также РФ входит в Парижское соглашение, а одной из норм этого соглашения является перераспределение финансовых потоков на то, чтобы способствовать достижению целей по климату и целей устойчивого развития.

Поэтому Банк России уже более трёх лет занимается продвижением ESG-повестки среди финансовых организаций. В краткосрочном горизонте реализации основные усилия направлены на развитие рынка финансирования и оценки ESG-рисков: инвестиционные инструменты, инфраструктура, корпоративное управление, углеродное регулирование. В среднесрочном горизонте планирования рассматривается возможность интеграции ESG рисков в пруденциальное регулирование и надзор.

Что уже сделано на внешнем контуре

Созданы условия для развития рынка устойчивого развития. Приняты «зелёная» и адаптационная таксономия, готовится к принятию социальная таксономия.

Внесены изменения в стандарты эмиссии ценных бумаг, связанные с маркировкой облигаций устойчивого развития и облигаций климатического перехода.

Разработана система верификации инструментов устойчивого развития и Банк России ведёт список аккредитованных верификаторов.

На российских биржах созданы секторы устойчивого развития, где уже обращается достаточно большой объем средств, например, на Московской бирже этот объем превышает 300 миллиардов рублей.

Проводится регулярная оценка и анализ климатических рисков с помощью стресс-теста прямого и косвенного влияния трансграничного углеродного регулирования в ЕС и с помощью мониторинга экологических стратегий крупнейших российских нефинансовых компаний.

В рамках разработки регулирования ESG-рисков на финансовом рынке опубликованы для общественных консультаций доклад «Модельная методология ESG-рейтингов», по итогам обсуждения которого выпущены «Рекомендации по методикам присвоения ESG-оценок и рейтингов», и доклад «Климатические риски в меняющихся климатических условиях»

Создана методологическая база по учёту ESG-факторов и раскрытию нефинансовой информации в виде ряда методических рекомендаций.

Разработано углеродное регулирование: в Российской Федерации создан реестр учёта углеродных единиц, принято законодательство об обращении углеродных единиц, прошли тестовые биржевые торги с углеродными единицами.

Принципы устойчивого страхования

Под эгидой ООН были разработаны Принципы устойчивого страхования (PSI), которые предусматривают необходимость:

  • учёта экологических, социальных и управленческих факторов в процессе принятия решений;
  • повышение осведомлённости клиентов и деловых партнёров о ESG-критериях при управлении рисками и выработке решений;
  • работы с правительственными органами и заинтересованными организациями по социальным, экологическим и управленческим вопросам;
  • регулярной публикации отчётов о ходе процессов реализации Принципов.

По состоянию на сентябрь 2023 года PSI подписаны 154 организациями из 48 стран мира, но российских компаний среди них нет. Общая стоимость активов указанных компаний составляет 15 трлн долларов США.

В 2022 году было проведено очередное исследование Международной Ассоциации страхового надзора (IAIS) о влиянии изменения климата на инвестиции страховых компаний с целью оценить подверженность инвестиций в страховом секторе климатическим рискам.

Исследование показало, что более 33% инвестиций компаний, охватывающие около 88% глобального страхового рынка, подвержены влиянию изменения климата. Более 80% надзорных органов уже приняли различные меры по внедрению требований в области климата, включая требования к корпоративному управлению, риск-менеджменту, отчётности, климатическому стресс-тестированию. 60% органов страхового надзора ожидают, что увеличение страховых премий и снижение возможности получения страхования может привести к росту незастрахованных потерь нефинансовых компаний и рынка недвижимости и потере стоимости связанных с ними финансовых активов.

Рекомендации Банка России

Раскрытие информации в области устойчивого развития:

  • Рекомендации по раскрытию ПАО нефинансовой информации (Информационное письмо Банка России от 12.07.2021 № ИН-06-28/49).
  • Рекомендации Банка России по раскрытию финансовыми организациями информации в области устойчивого развития (Информационное письмо Банка России от 13.06.2023 № ИН-02-28/44).
Внедрение ESG-факторов и вопросов устойчивого развития в корпоративное управление:
  • Рекомендации по учёту финансовыми организациями ESG-факторов, а также вопросов устойчивого развития при организации корпоративного управления (Информационное письмо Банка России от 28.12.2022 № ИН-02-28/145).
  • Рекомендации по учёту советом директоров ПАО ESG-факторов, а также вопросов устойчивого развития (Информационное письмо Банка России от 16.12.2021 № ИН-06-28/96).
Иные рекомендации для финансовых организаций:
  • Рекомендации по реализации принципов ответственного инвестирования (Информационное письмо Банка России от 15.07.2020 № ИН-06-28/111).
  • Рекомендации по предоставлению (раскрытию) клиентам информации о финансовых продуктах устойчивого развития (Информационное письмо Банка России от 24.05.2023 № ИН-02-28/38).
Рекомендации по раскрытию финансовыми организациями информации об устойчивом развитии были подготовлены с учётом рекомендаций Банка России по раскрытию публичными акционерными обществами (ПАО) нефинансовой информации, связанной с их деятельностью, а также с учётом рекомендации TCFD, GRI и стандартов МСФО С1 и С2 по раскрытию информации в области устойчивого развития.

Для финансовых организаций в рекомендациях указаны общие кросс-секторальные показатели, которые применимы к любой финансовой организации. Это то, как организация воздействует на окружающую среду, в том числе климат, как воздействует на социальную сферу и взаимоотношения с работниками, как соблюдает права человека и как осуществляет борьбу с коррупцией.

В рекомендациях как для ПАО, так и для финансовых организаций, заложен принцип двойной существенности, то есть, не только воздействие внешних ESG-факторов на организацию и управление ею рисками и возможностями, но и то, как сама организация влияет на окружающую среду и на социум, какой вклад вносит в экономику.

Полностью статью читайте в нашем "Обзоре страхового рынка".

Википедия страхования

 

< Предыдущая   Следующая >