«Эксперт РА» повысил рейтинг финансовой надежности АО «СОГАЗ» до уровня А— по международной шкале, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг финансовой надежности на уровне ВВВ+ по международной шкале со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга финансовой надежности по международной шкале связано с улучшением оценки операционной среды работы компании.

АО «СОГАЗ» – российская страховая компания, которая работает в основном на внутреннем рынке и занимает 2 место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2025 года (1 место по видам страхования, отличным от страхования жизни). Основными направлениями деятельности компании являются ДМС, страхование имущества юридических лиц и страхование автокаско.

Обоснование рейтинга

Оценка операционной среды, в которой функционирует страховая компания, является отправной точкой в оценке ее финансовой надежности по международной шкале. АО «СОГАЗ» работает на российском рынке. Экономика Российской Федерации после периода ускоренного восстановительного роста перешла к умеренной динамике, ограничиваемой жесткими денежно-кредитными условиями. Высокая потребительская активность, поддерживаемая ростом доходов, а также повышенные бюджетные расходы одновременно выступают ключевыми драйверами и факторами риска. Уровень развития фондового рынка, текущее состояние инфраструктуры финансовых рынков, а также степень стабильности в банковском и страховом секторах России оцениваются позитивно с учетом успешной адаптации к внешним шокам. Отношение страховых премий к ВВП за 9 месяцев 2025 года составило 1,8%, что свидетельствует о высоком уровне развития страхового сектора в Российской Федерации и значимости страховой отрасли для национальной экономики. Структурные дисбалансы в страховой системе не выявлены. Таким образом, операционная среда, в которой функционирует АО «СОГАЗ», оказывает умеренно позитивное влияние на уровень рейтинга.

Размерные показатели и рыночные позиции компании оцениваются агентством как высокие. Компания входит в группу крупнейших страховщиков страны по величине страховых взносов-брутто. По итогам 9 месяцев 2025 года компания заняла 2 место на российском страховом рынке по совокупным взносам, а ее рыночная доля составила 8,1%. Объем совокупных страховых премий за 9 месяцев 2025 года составил 235,8 млрд рублей, что на 11,9% выше значения аналогичного периода годом ранее. Прирост собственных средств составил 15,7% на 30.09.2025 по сравнению со значением на 30.09.2024.

Диверсификация страхового портфеля компании находится на высоком уровне. За период с 01.10.2024 по 30.09.2025 коэффициент диверсификации составил 0,250, на крупнейшее направление деятельности – ДМС – пришлось 36,5% премии. Положительно оценивается дистрибуция компании: доля продаж без участия посредников составила 71,0% за 9 месяцев 2025 года. Клиентская база компании также высоко диверсифицирована. За период с 01.10.2024 по 30.09.2025 доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 14,5%, на крупнейшего клиента пришлось 4,0% премии.

При оценке бизнес-профиля страховщика агентство позитивно отмечает высокую надежность перестраховочной защиты: за период с 01.10.2024 по 30.09.2025 96,0% страховых премий передано перестраховщикам с условным рейтинговым классом ВВВ— и выше.

Качество и структура активов компании высоко оценены агентством. На 30.09.2025 коэффициент качества инвестиционных активов составил 0,79. Риски концентрации активов компании на крупнейших контрагентах и связанных сторонах не выявлены. К числу позитивных факторов относится высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (1,95 на 30.09.2025). Значения коэффициентов текущей ликвидности (1,30 на 30.09.2025) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,03 на 30.09.2025) находятся на высоком уровне. Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности. Рентабельность капитала за 9 месяцев 2025 года составила 24,2% в годовом выражении, рентабельность продаж – 25,3%. Значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто в целом по страховому портфелю оценивается агентством как невысокое – 73,0% за 9 месяцев 2025 года.

Качество финансового планирования высоко оценивается агентством. Формализованная стратегия в компании не готовится, однако у руководства есть понимание дальнейшего ее развития. Уровень организации системы управления рисками оценивается как достаточный: в компании действуют подразделение риск-менеджмента и коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, имеются регламенты по различным видам рисков.

Оценка внешнего влияния

В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокую социально-экономическую значимость компании.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН) по международной шкале: А-.

Оценка внешнего влияния: +1 ступень к ОСФН. При этом с учетом странового потолка рейтинг компании ограничен уровнем А-.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.