Финансовый зонтик - январь 2008 г.

Плотников А.

Страховать жизнь в России не очень принято — «нет страховой культуры», жалуются участники рынка. Большая часть тех, кто все же застраховал жизнь, — ипотечные заемщики, сделавшие это по требованию банка, но такой полис привязан к кредитному договору, а выгодоприобретателем является кредитное учреждение. Полноценная же страховка жизни может быть только добровольной. Что дает такая страховка и какие есть альтернативные варианты защиты, разбирался «D’»

Главное препятствие в том, что никто не объясняет, зачем нужна страховка для жизни. Это должно быть элементом финансовой грамотности для любого человека. Если вы автовладелец, то наверняка у вас в багажнике есть запасное колесо, а с наступлением холодов вы всегда меняете летнюю резину на зимнюю. Мотивы понятны: вероятность прокола или поездки в январский гололед в январе велика, и риски, с которыми вы столкнетесь, осязаемы. Более того: чтобы застраховать автомобиль от ущерба на 400 тыс. руб., вы готовы платить около 30 тыс. руб. в год за полис КАСКО. Однако чтобы застраховать жизнь на такую же сумму, нужно лишь немногим более 1000 руб. (тариф около 0,3% от страховой суммы по риску «смерть»). Парадокс: мы страхуем свою машину, но не страхуем собственную жизнь.

Приобретя полис страхования жизни, мы занимаем ответственную позицию, заботясь о своем благополучии и благосостоянии близких людей. Вопрос в том, какая программа страхования вам больше подходит и каков уровень расходов на страховку, не обременительный для личного или семейного бюджета.

Риск или накопление?

Страхование жизни имеет два основных подвида: срочное страхование (защита от рисков) и накопительное (совмещение страхования и накопления). Срочное страхование может заключаться на год и более и дает защиту на случай получения травмы, временной нетрудоспособности, критических заболеваний, инвалидности и смерти. Каковы же мотивы выбора в пользу приобретения такого полиса? Мы не знаем, что может с нами произойти завтра или через пять минут: может быть, мы, как обычно, придем в офис или домой, а может, станем жертвой пьяного водителя или сосульки, которая упадет нам на голову.

Последствия могут быть разные по своей тяжести. Небольшая травма или непродолжительная нетрудоспособность не сильно выбивают из колеи, но финансовые потери имеют место (лечение, снижение заработной платы). Длительная реабилитация в результате тяжелой травмы хлопот доставляет намного больше. Финансовая брешь в личном или семейном бюджете за четыре-шесть месяцев образуется приличная при отсутствии обычного заработка. Возможны ситуации получения нерабочей группы инвалидности — придется существовать на мизерное пособие. Самый тяжелый случай — уход из жизни, особенно кормильца семьи. Рисковая страховка как раз и защитит в подобных ситуациях — СК выплатит вам (или вашим родственникам) деньги. Правомерно возникает вопрос: а если страховой случай не произойдет, то получается, что деньги потрачены впустую? Напротив, расходы на рисковое страхование обеспечивают защиту на случай непредвиденных событий, хотя этот продукт нельзя пощупать руками. В сознании это не сразу укладывается: но представьте себе зонтик, который защищает личный или семейный бюджет от дождей ущерба. Единственным сдерживающим фактором являются немалые тарифы в России. Впрочем, это объясняется высоким уровнем смертности (ежегодно только в ДТП погибают более 30 тыс. человек).

Перейдем к накопительному (смешанному) страхованию — в этом продукте совмещается защита от рисков на определенный срок и накопление капитала. Основной недостаток подобных программ — низкая доходность. В условиях высокой инфляции смешанное страхование жизни выглядит не очень привлекательно. Однако нужно сразу оговориться: при сравнении финансовых инструментов необходимо учитывать не только доходность, но и риски, а также другие условия. В первую очередь накопительное страхование отличается своей долгосрочностью. В среднем договоры заключаются на 15-20 лет, но возможны и более длительные сроки (до 50-80 лет). Отчасти это может смущать потенциального клиента, ведь заглянуть в столь отдаленное будущее нереально. Сохранятся ли деньги на столь длительном промежутке? Это наиболее долгий финансовый продукт наряду с пенсионными программами. В то же время страховые компании и пенсионные фонды являются самыми консервативными инвесторами. В этом сразу проявляется их отличие от банков, которые могут проводить более рискованные операции, что увеличивает вероятность потерь при кризисах.

Но вернемся к деталям смешанного страхования. По окончании срока договора клиент получает выкупную сумму с инвестиционным доходом, начисляемым ежегодно. Страховая компания предоставляет гарантированную доходность на уровне 2,5-3% годовых, ожидаемая доходность несколько больше — 6-7% годовых. Для сравнения: средняя доходность фондового рынка США — 8%. При рублевой инфляции 10–12% годовая прибыль на уровне 3-7%, конечно, непривлекательна. Однако в долгосрочной перспективе инфляция будет снижаться до 4-5% в год. Учитывая, что инфляция в США и евро-зоне составляет 2-3% в год, можно выбрать доллар США или евро в качестве единицы расчета страховки.

Накопительное страхование или депозит

Как альтернативу смешанному страхованию можно рассмотреть схему депозита и срочного страхования (см. таблицу 2). Взносы одинаковые, но инструменты разные. Часть средств идет на рисковое страхование, а часть лежит на депозите. Конечно, можно использовать вместо депозита и ПИФ, но такой инструмент не гарантирует доходности. Что же мы получим в итоге, если хотим иметь гарантированную страховую сумму $100 тыс.? Период уплаты страховых взносов по накопительным программам составляет 20 лет, по рисковым — 30 лет. Сроки действия договоров одинаковы — 30 лет. Если выбирать срочное страхование, то видно, что выгоднее заключать договор сразу на длительный срок, чем покупать полис каждый год.

Дело в том, что с увеличением возраста растет тариф страхования — с 0,35% в возрасте 32 лет до 3,65% в возрасте 61 года. Чем старше человек, тем выше риск ухудшения здоровья и смерти. При срочном страховании жизни сразу на 30 лет выставляется в среднем меньший тариф. Если сравнивать смешанные программы на 30 лет и пожизненное страхование жизни, то в последнем случае для достижения гарантированной суммы защиты взносы будут меньше, как и доходность (6,7% против 7%), а момент превышения ожидаемой выкупной суммы над гарантированной отодвигается — он произойдет через 23 года, а не через 20 лет. Ожидаемая выкупная сумма через 30 лет также будет ниже ($152 тыс. против $196 тыс.). Депозитная схема в итоге дает более высокий доход (10,7%) и большую сумму накоплений ($256 тыс.).

Какие выводы можно сделать в итоге:

Первое. Страховые резервы инвестируются наиболее консервативно, поскольку их основная задача — сохранение капитала, а не высокая доходность.

Второе. Банки, в отличие от СК, не гарантируют доходность депозита более чем на пять лет, как и стопроцентного возврата вложенных средств.

Третье. Договор страхования жизни предусматривает гибкое управление списком выгодоприобретателей, то есть тех людей, кто получит страховую сумму в полном объеме или ее часть (например, в случае смерти застрахованного лица). Вклад в банке можно сделать только на свое имя или на имя третьего лица, и он попадет под раздел по наследству. По страховому полису наследники не претендуют на выплаты, если вместо застрахованного лица указан иной выгодоприобретатель (один или несколько).

Четвертое. Договор страхования обладает иммунитетом. Страховые выплаты не подлежат ни разделу при разводе, ни аресту при конфискации по решению суда.

Пятое. Информация о договоре страхования не передается третьим инстанциям (только сведения по взносам и выплатам свыше 600 тыс. руб. передаются в Фин.мониторинг). Справки по счетам и вкладам физических лиц выдаются кредитной организацией судам, органам принудительного исполнения судебных актов, актов других органов и должностных лиц, а при наличии согласия руководителя следственного органа — органам предварительного следствия.

Шестое. Одной из опций страховых программ является освобождение от уплаты взносов в период действия договора при наступлении инвалидности первой-второй группы, то есть когда человек не может работать. На депозит, если вы потеряли работу и, соответственно, доход, доложить деньги уже не получится, и в этом тоже существенное преимущество страховки.

Седьмое. Еще одним отличием накопительного страхования являются налоговые льготы. Для долгосрочных договоров страхования выплаты не облагаются подоходным налогом (получение определенной суммы к окончанию договора). Пенсионное страхование сочетает накопление капитала с получением рентных выплат в преклонном возрасте. По таким программам освобождены от подоходного налога не только выплаты, но и взносы в пределах 100 тыс. руб. в год.

Специфика покупки

Страхование жизни стоит особняком среди других видов страхования. Мотив страховой защиты не лежит на поверхности, и большинство из нас просто не задумывается об этом. На этот счет у страховщиков есть поговорка: страхование жизни не покупается, а продается. Практически никто не приходит в офис СК самостоятельно с желанием застраховать жизнь. Поэтому полис по «жизни» в основном продается через агентов, основная задача которых выявить потребности человека в финансовой защите жизни и предложить подходящий вариант страхования. Фактически агент продает идею страхования, а не конкретный продукт.

Использование агентов и делает продукт для потребителя относительно дорогим — учитывая, что специалисту приходится проделывать нелегкую работу по поиску и убеждению потенциальных клиентов, его вознаграждение составляет существенную долю от взносов в первые два-три года действия страховки. При этом нередко, после того как полис продан, агент теряет всякий интерес к клиенту. Некоторые страховые компании или отдельные сотрудники придерживаются весьма агрессивного стиля продажи — клиента просто могут взять измором, постоянно напоминая о себе. Под таким нажимом многие потребители в конце концов соглашаются купить полис. Мой совет: идти на поводу агента нельзя ни в коем случае — все решения по виду страховки и суммам следует принимать самостоятельно. Лучше всего сравнить предложения двух-трех компаний, обращая внимание не только на размер ожидаемой доходности, но и на надежность СК.

Еще один момент, который следует учитывать, — механизм получения страховой выплаты. В развитых странах общепринятой практикой является написание (даже в молодом возрасте) завещания и назначение опекунов на случай смерти родителей. Поэтому, заключив договор страхования жизни, необходимо оповестить выгодоприобретателей и/или личного адвоката о наличии такового и о месте хранения нужных документов. Дело в том, что страховая компания осуществляет выплаты по факту заявления и предоставления необходимых документов (в том числе полиса).

Поэтому по смерти застрахованного кто-то должен позаботиться о соблюдении всех формальностей для получении выплаты. Например, в случае смерти родителей несовершеннолетний ребенок не догадается, что есть страховой полис и что его необходимо предъявить. Это сможет сделать только доверенное лицо семьи или попечитель.

Таблица 1. Инвестиции и страхование

Сочетание программ	Накопительное страхование (в том числе пенсионное)	Банковский депозит + срочное страхование	Паевой фонд смешанных инвестиций + срочное страхование
Срок договора	До 40-80 лет	До 5 лет	До 15 лет
Комиссия за управление	7-12% суммы взносов за весь период	нет	2-3% суммы активов в год
Гарантированная доходность	Есть	Есть	Нет
Освобождение от уплаты взносов при наступлении инвалидности	Есть	Нет	Нет
Налогообложение инвестиционного дохода	Не облагается доход, не превышающий ставки рефинансирования ЦБ (по пенсионному страхованию весь доход не облагается налогом)	Не облагается доход не выше  ставки рефинансирования ЦБ в рублях и не выше 9% годовых в валюте	Инвестиционный доход облагается подоходным налогом (13%)
Налоговые льготы	Социальный налоговый вычет по взносам на пенсионное страхование**	Нет	Нет
Ожидаемая доходность*	6-7% годовых	10-11% годовых	15% годовых
Уровень риска	Минимальный	Незначительный	Средний

• — С учетом капитализации инвестиционного фонда. **— При расторжении договора страхования налогообложению подлежит сумма превышения выплаты над взносами, а также суммы предоставляемых социальных налоговых вычетов (до 100 тыс. руб. в год). Источник: «Универсальный финансовый консультант».

Таблица 2. Выбираем оптимальный вариант*

	Срочное страхование на год	Срочное страхование на 30 лет	Смешанное страхование на 30 лет**, ***	Пожизненное страхование***	Депозит 7% + срочное страхование жизни на 30 лет
Годовой взнос (оплата квартальная)	1341	946	4120	3469	4120
Расходы за период	40220	28368	82404	69371	82404
Гарантированная страховая сумма с 1 года	100000	100000	100000	100000	100000
Год превышения ожидаемой суммы над гарантированной	-	-	20	23	18
Ожидаемая выкупная сумма через 30 лет	-	-	196013	152162	256012
Чистый финансовый результат	- 40220	- 28368	113610	82792	173608
Доходность инвестиций за период, %	-	-	210,20	201,90	321,30
Среднегодовая доходность (простые проценты), %	-	-	7,01	6,73	10,71

• — Пример расчета приведен для мужчины 32 лет. ** — Вариант смешанного страхования включает освобождение от уплаты последующих взносов в случае наступления инвалидности в период действия договора. *** — Период уплаты страховых взносов — 20 лет. Источник: «Универсальный финансовый консультант».

Артем Плотников, финансовый директор компании «Универсальный финансовый консультант»

Д-штрих (приложение к журналу Эксперт) № 14, 2008 г., c.44-47

Обзор страхового рынка 2008 г.