Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг финансовой надежности страховой компании «СиВ Лайф» до уровня ruAA, прогноз по рейтингу – развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruAA со стабильным прогнозом.

Понижение уровня рейтинга обусловлено риском потери значительной части клиентской базы в связи с объявленными планами по продаже розничного бизнеса АО КБ «Ситибанк», через который компания получает превалирующую долю страховых взносов (90,8% за 1 полугодие 2021 г.). При этом агентство учитывает прогнозные значения поступлений по долгосрочным договорам страхования жизни на ближайшие годы. Возможная разнонаправленная динамика финансовых показателей компании отражена в развивающемся прогнозе по рейтингу.

Страховая компания «СиВ Лайф» отнесена к 1 размерному классу и занимает 13 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2021 г., по данным Банка России. «СиВ Лайф» входит в международную страховую группу Talanx AG (Германия). Высокий финансовый потенциал собственника компании, который имеет высокие рейтинги надежности от международных рейтинговых агентств, выделяется в качестве фактора поддержки.

По итогам 1 полугодия 2021 г. компания собрала на 10,3% страховых премий больше, чем за 1 полугодие 2020 г., что оценивается позитивно. Структура страхового портфеля страховщика характеризуется высокой стабильностью: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 10,2 п.п. за 1 полугодие 2021 г. по сравнению с 1 полугодием 2020 г. Диверсификация страхового портфеля компании оценивается как умеренно высокая: за 1 полугодие 2021 г. на крупнейший вид страхования – инвестиционное страхование жизни – пришлось 40,3% собранных премий.

Негативное влияние на рейтинг компании оказывает высокая зависимость от банковского канала продаж, на который приходится 97,9% полученных страховых взносов за 1 полугодие 2021 г. При этом позитивно оценивается низкая величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (5,6% взносов за 1 полугодие 2021 г.). К числу положительных факторов также относится высокая диверсификация клиентской базы: за 1 полугодие 2021 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 13,5% совокупной премии.

Компания демонстрирует положительную динамику собственных средств (9,3% на 30.06.2021 по сравнению со значением на 30.06.2020), существенное отклонение фактической маржи платежеспособности от нормативной и высокий запас свободного капитала (40,8% на 30.06.2021), что оказывает положительное влияние на уровень рейтинга.

В числе позитивных факторов агентство также отмечает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.06.2021 составила 94,7% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 0,6% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.06.2021. Также в качестве позитивного фактора отмечается низкая доля вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше (0,2% на 30.06.2021).

Активы и обязательства компании характеризуются достаточной сбалансированностью по срокам. На 30.06.2021 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,0. Также агентство позитивно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в долларах США, а отношение обязательств к активам в долларах США составило 0,9, в рублях – 1,0.

Агентство положительно оценивает высокий уровень уточненной страховой ликвидности-нетто (1,06 на 30.06.2021) при невысоком показателе текущей ликвидности (1,05 на 30.06.2021). Положительно оцениваются отсутствие внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 30.06.2021. Также в числе позитивных факторов агентство отмечает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании и низкое отношение привлеченных средств к капиталу страховщика (0,9% и 5,1% соответственно на 30.06.2021). Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 1 полугодие 2021 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA.

В числе сдерживающих факторов выделяются невысокие показатели рентабельности продаж (8,9% за 1 полугодие 2021 г., 8,6% за 2020 г.), собственного капитала (18,4% в годовом выражении за 1 полугодие 2021 г., 18,7% за 2020 г.) и инвестиций (5,7% в годовом выражении за 1 полугодие 2021 г., 4,8% за 2020 г.). Низкая доля расходов на ведение дела (16,0% за 1 полугодие 2021 г., 12,9% за 2020 г.) оценивается положительно.

По данным «Эксперт РА», активы ООО «Страховая компания «СиВ Лайф» на 30.06.2021 составили 50,6 млрд рублей, собственные средства – 3,3 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 1 полугодие 2021 г. компания собрала 3,4 млрд рублей страховых премий.

Википедия страхования