Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности «Объединенной страховой компании» до уровня ruА-. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruВВB+ со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга обусловлено, прежде всего, стабильными показателями убыточности по страховому портфелю в целом и некоторым снижением убыточности по ключевым направлениям деятельности. Коэффициент убыточности-нетто находится на умеренно высоком уровне (56,5% за 1 полугодие 2019 года), а комбинированный коэффициент убыточности-нетто (91,5% за 1 полугодие 2019 года) – на низком. Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности капитала (37,1% за 1 полугодие 2019 года в годовом выражении), инвестиций (7,3% за 1 полугодие 2019 года в годовом выражении) и продаж (14,9% за 1 полугодие 2019 года), что оказывает положительное влияние на рейтинг.
АО «ОСК» – небольшой по размерам страховщик, который ведет свою деятельность преимущественно в Самарской области (более 60% премии за 1 полугодие 2019 года). Компания отнесена агентством к 3 размерному классу и занимает 59 место по взносам среди всех страховщиков по данным Банка России за 2018 год. Невысокие размерные показатели деятельности и невысокая географическая диверсификация сдерживают рейтинговую оценку страховщика. Существенное негативное влияние на уровень рейтинга оказывает концентрация деятельности компании на моторных видах страхования: за 1 полугодие 2019 года доля ОСАГО в портфеле составила 48,8% взносов, страхование автокаско – 32,1%.
Агентство позитивно оценивает диверсификацию клиентской базы компании: за 1 полугодие 2019 года на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 2,5% премии. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает невысокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: за 1 полугодие 2019 года доля крупнейшего канала продаж – физических лиц – во взносах составила 63,9%. В то же время в числе позитивных факторов агентство отмечает невысокое комиссионное вознаграждение агентам: 16,2% соответствующей премии за 1 полугодие 2019 года.
Положительно оценивается высокое качество активов компании. На 30.06.2019 года доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги ruAA и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги от других агентств, составила 75,8% активов. В числе позитивных факторов отмечена высокая диверсификация активов: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 4,5% активов на 30.06.2019, на трех крупнейших — 9,7%.
Агентство положительно оценивает высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения – 102,7% на 30.06.2019. Запас свободного капитала, рассчитанный по методологии агентства, составил 71,9% на 30.06.2019, что также выделяется в числе позитивных факторов. Показатели текущей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,35 и 1,37 на 30.06.2019 соответственно) находятся на высоком уровне. Также положительно оценивается невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса: 7,1% на 30.06.2019. В числе позитивных факторов выделяется невысокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (35,0% за 1 полугодие 2019 года).
Положительно оценивается высокая надежность перестраховочной защиты компании. Доля перестраховщиков с рейтингами ruВВВ+ и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других рейтинговых агентств составила более 97% взносов, переданных в перестрахование за 1 полугодие 2019 года. В числе позитивных факторов также выделяется низкое отношение максимально возможной по одному событию выплаты-нетто к собственным средствам (1,6% на 30.06.2019). При этом негативно оценивается отсутствие опыта крупных выплат при высокой максимально возможной выплате-брутто (48,4% от собственных средств на 30.06.2019).
В компании сформированы коллегиальные органы по управлению рисками, которые функционируют согласно положению об управлении рисками. Также в компании действует обособленное подразделение риск-менеджмента. Стратегическое обеспечение и финансовое планирование находятся на высоком уровне. В числе негативных факторов агентство отмечает усложнённую структуру собственности компании.
По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.06.2019 составили 3,2 млрд рублей, собственные средства – 1,0 млрд рублей, уставный капитал – 680,4 млн рублей. За 1 полугодие 2019 года компания собрала 1,3 млрд рублей страховых премий.

Источник: Википедия страхования, 29.08.2019