Страхование ответственности по госконтрактам - июль 2009 г.
Материал из Википедия страховании
(Различия между версиями)
| [досмотренная версия] | [досмотренная версия] |
Синицына (обсуждение | вклад) (Новая страница: «с сокращениями Москаленко А.С. Рассматривая риски, связанные с неисполнением или ненадл...») |
Синицына (обсуждение | вклад) |
||
| (не показаны 9 промежуточных версий 1 участника) | |||
| Строка 1: | Строка 1: | ||
| − | с сокращениями | + | с сокращениями Москаленко А.С. |
| − | Москаленко А.С. | + | |
| − | + | ||
| − | Рассматривая риски, связанные с неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств про государственному контракту, андеррайтер принимает решение о составлении страхового покрытия из следующих составляющих: | + | <br> Рассматривая риски, связанные с неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств про государственному контракту, андеррайтер принимает решение о составлении страхового покрытия из следующих составляющих: |
| − | 1) реальный ущерб, причиненный использованием результатов работ по государственному контракту (классическая ответственность товаропроизводителя); | + | 1) реальный ущерб, причиненный использованием результатов работ по государственному контракту (классическая ответственность товаропроизводителя); |
| − | 2) общегражданская ответственность при проведении работ / оказании услуг (классическая | + | 2) общегражданская ответственность при проведении работ / оказании услуг (классическая общегражданская ответственность за реальный ущерб); |
| − | общегражданская ответственность за реальный ущерб); | + | |
| − | 3) обеспечение исполнения обязательств (обеспечение сохранности бюджетных средств на случай | + | 3) обеспечение исполнения обязательств (обеспечение сохранности бюджетных средств на случай банкротства / несостоятельности предприятия в форме фактической разницы между полученным исполнителем авансом и стоимостью фактически выполненных работ на момент признания предприятия несостоятельным / банкротом). |
| − | банкротства / несостоятельности предприятия в форме фактической разницы между полученным | + | |
| − | исполнителем авансом и стоимостью фактически выполненных работ на момент признания предприятия несостоятельным / банкротом). | + | |
| − | В отличие от ответственности товаропроизводителя и общегражданской ответственности при проведении работ, оценка рисков обеспечения исполнения обязательств связана с анализом рисков банкротства или несостоятельности предприятия в течение периода страхования, основываясь на методах анализа | + | В отличие от ответственности товаропроизводителя и общегражданской ответственности при проведении работ, оценка рисков обеспечения исполнения обязательств связана с анализом рисков банкротства или несостоятельности предприятия в течение периода страхования, основываясь на методах анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. |
| − | финансово-хозяйственной деятельности предприятия. | + | |
| − | Все существующие методы анализа риска банкротства предприятия можно разделить на два типа: | + | Все существующие методы анализа риска банкротства предприятия можно разделить на два типа: |
| − | 1) качественные методы; | + | 1) качественные методы; |
| − | 2) количественные методы. | + | 2) количественные методы. |
| − | Своевременность и полнота исполнения предприятием своих обязательств независимо от их природы (выполнение работ, оплата кредиторской задолженности, погашение долговых обязательств) зависит от двух составляющих: способности к исполнению обязательств и желания надлежащим образом исполнять принятые обязательства. | + | Своевременность и полнота исполнения предприятием своих обязательств независимо от их природы (выполнение работ, оплата кредиторской задолженности, погашение долговых обязательств) зависит от двух составляющих: способности к исполнению обязательств и желания надлежащим образом исполнять принятые обязательства. |
| − | Качественные методы | + | Качественные методы |
| − | Дают оценку репутации предприятия, его желания своевременно и надлежащим образом исполнять свои обязательства, основываясь на анализе этики взаимодействия предприятия со своими контрагентами в прошлом и наличия у предприятия ресурсов / резервов для исполнения обязательств в будущем. | + | Дают оценку репутации предприятия, его желания своевременно и надлежащим образом исполнять свои обязательства, основываясь на анализе этики взаимодействия предприятия со своими контрагентами в прошлом и наличия у предприятия ресурсов / резервов для исполнения обязательств в будущем. |
| − | Задача андеррайтера состоит в выявлении любых фактов негативного характера об исполнении пред-приятием своих обязательств, как судебные решения о взыскании задолженности с предприятия, судебные решения о до начислении налогов, факты ареста имущества предприятия, факты введения на предприятии конкурсного производства, дефолты по долговым ценным бумагам, предписания ФСФР, факты реорганизации предприятия или смены его собственников в целях фиктивных банкротства. | + | Задача андеррайтера состоит в выявлении любых фактов негативного характера об исполнении пред-приятием своих обязательств, как судебные решения о взыскании задолженности с предприятия, судебные решения о до начислении налогов, факты ареста имущества предприятия, факты введения на предприятии конкурсного производства, дефолты по долговым ценным бумагам, предписания ФСФР, факты реорганизации предприятия или смены его собственников в целях фиктивных банкротства. |
| − | Объектами анализа являются: | + | Объектами анализа являются: |
| − | 1) Долговые обязательства предприятия, в целях выявления способности исполнения будущих | + | 1) Долговые обязательства предприятия, в целях выявления способности исполнения будущих обязательств, исполнение по которым приходится на период страхования. |
| − | обязательств, исполнение по которым приходится на период страхования. | + | |
| − | Консолидация информации осуществляется из следующих источников: | + | Консолидация информации осуществляется из следующих источников: |
| − | – пассив бухгалтерского баланса, коды 510, 610 (займы и кредиты); | + | – пассив бухгалтерского баланса, коды 510, 610 (займы и кредиты); |
| − | – приложения к кредитным договорам, договорам займа; | + | – приложения к кредитным договорам, договорам займа; |
| − | – справка банка о наличии линии овердрафта; | + | – справка банка о наличии линии овердрафта; |
| − | – проспекты эмиссии долговых ценных бумаг. | + | – проспекты эмиссии долговых ценных бумаг. |
| − | Предметом анализа является сопоставление резервов и плана резервирования средств предприятия с суммами обязательств, приходящихся к погашению в каждый отчетный период | + | Предметом анализа является сопоставление резервов и плана резервирования средств предприятия с суммами обязательств, приходящихся к погашению в каждый отчетный период. |
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | Пример такого анализа приведен ниже: | |
| − | + | ||
| − | + | {| width="795" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | |
| − | + | |- | |
| − | + | | <br> | |
| + | | I кв. | ||
| + | | II кв. | ||
| + | | III кв. | ||
| + | | IV кв. | ||
| + | |- | ||
| + | | 1. Величина резерва | ||
| + | | 56,7 | ||
| + | | 25,9 | ||
| + | | 17,6 | ||
| + | | 7,2 | ||
| + | |- | ||
| + | | 2. Поступления в резерв | ||
| + | | 15,1 | ||
| + | | 38,6 | ||
| + | | 34,6 | ||
| + | | 50,3 | ||
| + | |- | ||
| + | | 3. Выплаты | ||
| + | | 45,9 | ||
| + | | 46,9 | ||
| + | | 45 | ||
| + | | 43,9 | ||
| + | |- | ||
| + | | 4. Итоговое значение резерва | ||
| + | | 25,9 | ||
| + | | 17,6 | ||
| + | | 7,2 | ||
| + | | 13,9 | ||
| + | |} | ||
| − | + | Наиболее уязвимым в финансовом плане для предприятия является III квартал, когда значение резерва остается на минимальном уровне и даже малые отклонения фактических поступлений в резерв, обусловленные изменением рыночной конъюнктуры, изменением сроков поступлений, или увеличение размера необходимых выплат может привести к недостаточности имеющихся у предприятия ресурсов для полного исполнения всех имеющихся обязательств. | |
| − | + | 2) Кредитная история предприятия, в целях выявления репутации предприятия на долговом рынке. Консолидация информации осуществляется из следующих источников: | |
| − | – | + | – Центральный каталог кредитных историй Банка России (доступ к нему можно получить только через обслуживающий банк страховщика, поскольку при работе с центральным каталогом необходимо знать субкод кредитора); |
| − | + | – Национальное бюро кредитных историй (НБКИ); | |
| − | + | – анализ платежных документов предприятия по погашению задолженности (в целях выявления расхождений в сроках исполнения обязательств, предусмотренных приложениями к кредитным договорам или обязательствами другого рода и фактическим перечислением предприятием средств по исполнению обязательств такого рода); | |
| − | + | – Реестры Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (в целях выявления обязательств предприятия по обратному выкупу долговых ценных бумаг в прошедших периодах или оплате купонного дохода по выпущенным долговым ценным бумагам). | |
| − | + | Предметом анализа является выявление фактов не добросовестного поведения предприятия по исполнению своих долговых обязательств в прошедших периодах. | |
| − | + | Количественные методы | |
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | Построение всех количественных методов основывается на регрессионном анализе репрезентативной однородной совокупности, к которой принадлежит и рассматриваемый объект. | |
| − | + | Например, необходимо оценить вероятность банкротства предприятия, производящего гвозди, шурупы, болты гайки или подобные им изделия из лома метала. | |
| − | + | В идеале нам необходимо найти 50–100 аналогичных предприятий, действовавших в прошлом году, производящих схожие изделия и имеющих схожий производственный цикл, половина из которых стали банротами / несостоятельными, а другая половина нет. | |
| − | + | Наши действия: | |
| − | + | ||
| − | + | 1) выписать показатели баланса, в том числе их соотношение друг к другу, форм 1, 2 каждого предприятия и провести регрессионный анализ значимости каждого показателя; | |
| − | + | 2) исключить из рассмотрения показатели, имеющие уровень заранее установленной значимости (например, менее 5%). | |
| − | + | При этом стоит отметить, любые коэффициенты имеют хоть какую-нибудь значимость в объяснении полученных отклонений и исключение любого из них ведет к ухудшению уровня объяснения результатов оставшимися коэффициентами. Уровень объяснения отклонений оставшимися в регрессии коэффициентами называется R² и определяется в процентах. Так, если в результате предпоследнего исключения наименее значимого коэффициента R² составлял 0,75 (на 75% оставшиеся коэффициенты объясняют отклонения), а после исключения последнего стал составлять 0,44 (оставшиеся коэффициенты объясняют отклонения лишь на 44%), то исключение последнего коэффициента неуместно, даже несмотря на его низкую значимость, т.к. ведет к существенному ухудшению качества модели; | |
| − | + | ||
| − | + | 3) соотнести значение регрессии вашего предприятия к средним значениям по группе предприятий, ставших банкротами и оставшихся функционировать. | |
| − | + | Чем ближе ваше значение к среднему значению в группе банкротов, тем вероятность банкротства выше, и, соответственно, наоборот. | |
| − | + | Разумеется, проводить такой анализ в отношении каждого предприятия, попавшего на рассмотрение, не представляется технически возможным и, к счастью, не требуется. Уже существует множество смоделированных регрессий, отличающихся лишь параметрами рассматривающихся совокупностей (рассматривались группы предприятий промышленности с высоким приращением добавленной стоимости и длинным производственным циклом, предприятия с короткими циклами и высокой оборачиваемостью основных или оборотных фондов, предприятия, осуществляющие посреднические услуги, и т.п.), ключевой вопрос со-стоит в том, какую из существующих моделей или их совокупность выбрать для анализа риска банкротства рассматриваемого предприятия. | |
| − | + | Из преимуществ количественных моделей можно выделить: | |
| − | + | – дискретность значений и их интерпретаций; | |
| − | – | + | – возможность создания автоматизированной системы анализа вводных данных; |
| − | – | + | – высокая точность полученных результатов, подтвержденная статистикой. |
| − | + | Среди недостатков: | |
| − | + | – отсутствие универсальности (нет единой системы оценки для любого предприятия); | |
| − | + | – слабая прогнозная точность (анализируется риск банкротства предприятия на текущий момент, но не в перспективе); | |
| − | + | ||
| − | + | – возможность определения качественной, но не количественной вероятности банкротства (нельзя сказать что предприятие станет / не станет банкротом с вероятностью 95%, можно качественно соотнести данное предприятие к группе предприятий с высокой или низкой вероятностью банкротства, но конечную вероятность определить нельзя). | |
| − | + | Отраслевые параметры количественной оценки риска банкротства | |
| − | + | ||
| − | + | В целях практического применения моделей к анализу рисков банкротства конкретных предприятий мы разобьем все существующие предприятия по отраслям и выделим совокупность моделей, которые необходимо применять для анализа, и попытаемся интерпретировать получаемые значения. | |
| − | + | ||
| − | + | Компании сферы профессиональных услуг | |
| − | + | Характеризуются низкой капиталоемкостью и высокой трудоемкостью, высоким соотношением отдачи основных и оборотных средств. В целом банкротства, кроме умышленных, в данном секторе чрезвычайно редки, т.к. деятельность таких предприятий не сопряжена с необходимостью в привлечении оборотных средств, необходимостью в наличии доступа к кредитным ресурсам, короткими циклами производства, отсутствием необходимости реализации товарных запасов. | |
| − | + | Основным характеризующим показателем, определяющим финансовое состояние компании, является H Фульмера, определяемый по формуле: | |
| − | + | H = 5,528V1 + 0,212V2 + 0,073V3 + 1,270V4 – 0,120V5 + 2,335V6 + 0,575V7 + 1,083V8 + 0,894V9 – 6,075 | |
| − | + | Где: | |
| − | + | V1=(не распределенные прибыли прошлых лет) / (совокупные активы) | |
| − | + | V2=(объем реализации) / (совокупные активы) | |
| − | + | V3=(прибыль до уплаты налогов) / (совокупные активы) | |
| − | + | V4=(денежный поток) / (полная задолженность) | |
| − | + | V5=(долг) / (совокупные активы) | |
| − | + | V6=(текущие пассивы) / (совокупные активы) | |
| − | + | V7=log (материальные активы) | |
| − | + | V8=(оборотный капитал) / (полная задолженность) | |
| − | + | V9=log ((прибыль до уплаты процентов и налогов) / (выплаченные проценты)) | |
| − | + | В случае значения H Фульмера в диапазоне от 0 до 2 рассчитываются вспомогательные коэффициенты: | |
| − | КДО – краткосрочные долговые обязательства – это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за | + | 1) Коэффициент текущей ликвидности = ОбА / КДО |
| − | вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей). | + | |
| + | Где: | ||
| + | |||
| + | ОбА – оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса – это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). | ||
| + | |||
| + | КДО – краткосрочные долговые обязательства – это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей). | ||
| + | |||
| + | 2) Коэффициент восстановления платежеспособности Где: Ктл.к – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности, Ктл.н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т – отчетный период, мес., 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах. | ||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
Интерпретация полученных значений: | Интерпретация полученных значений: | ||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
| − | |||
| − | Основным характеризующим показателем, определяющим финансовое состояние компании является Коэффициент текущей ликвидности, определяемый по формуле: | + | {| width="793" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" |
| + | |- | ||
| + | | Н Фульмера | ||
| + | | < 0** | ||
| + | | colspan="2" | 0 – 0,5<br> | ||
| + | | colspan="3" | 0,5 – 2<br> | ||
| + | | > 2* | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент текущей ликвидности | ||
| + | | ** | ||
| + | | < 2** | ||
| + | | > 2* | ||
| + | | colspan="2" | < 2<br> | ||
| + | | > 2* | ||
| + | | rowspan="2" | *<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент восстановления платежеспособности | ||
| + | | ** | ||
| + | | ** | ||
| + | | <br> | ||
| + | | < 1** | ||
| + | | > 1* | ||
| + | | * | ||
| + | |} | ||
| + | |||
| + | * Компания является финансово устойчивой | ||
| + | |||
| + | *Компания не является финансово устойчивой | ||
| + | |||
| + | Предприятия оптовой и розничной торговли | ||
| + | |||
| + | Характеризуются высокой оборачиваемость капитала и оборотных средств, необходимость доступа к краткосрочным кредитным ресурсам и высокими требованиями к ликвидности баланса предприятия. | ||
| + | |||
| + | Основным характеризующим показателем, определяющим финансовое состояние компании является Коэффициент текущей ликвидности, определяемый по формуле: | ||
| + | |||
| + | Коэффициент текущей ликвидности = ОбА / КДО Где: | ||
| + | |||
| + | ОбА – оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса – это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). | ||
| + | |||
| + | КДО – краткосрочные долговые обязательства – это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей). Вспомогательными расчетными коэффициентами являются: | ||
| + | |||
| + | 1) Коэффициент восстановления платежеспособности Где: | ||
| + | |||
| + | Ктл.к – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности, | ||
| + | |||
| + | Ктл.н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, | ||
| + | |||
| + | Т – отчетный период, мес., | ||
| + | |||
| + | 2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, | ||
| + | |||
| + | 6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах. | ||
| + | |||
| + | 2) Z Федовой | ||
| + | |||
| + | Z = -0,3877– 1,0736 Х1 + 0,0579 Х2. | ||
| + | |||
| + | Где: | ||
| + | |||
| + | Х1 – коэффициент текущей ликвидности | ||
| + | |||
| + | Х2 – доля заемных средств в валюте баланса | ||
| + | |||
| + | 3) Z Кадыкова | ||
| + | |||
| + | Z = 2.Х1 +0,1Х2 +0,08Х3 +0,45Х4+Х5 | ||
| + | |||
| + | Где: | ||
| + | |||
| + | Х1 – коэффициент обеспеченности собственными средствами = (сумма собственных средств – сумма вне-оборотных активов) / сумма оборотных средств. | ||
| + | |||
| + | Х2 – коэффициент текущей ликвидности. | ||
| + | |||
| + | Х3 – интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия. (Ф№2, стр.10 (выручка) /Ф№1, стр.(300нач (значение баланса на начало отчетного периода) + 300кон (значение баланса на конец отчетного периода) )*0,5 * 365/Т ) | ||
| + | |||
| + | Х4 – коэффициент менеджмента = отношение прибыли от реализации к выручке | ||
| + | |||
| + | Х5 – рентабельность собственного капитала = ROE = прибыль / балансовая стоимость собственных активов. | ||
| + | |||
| + | Интерпретация полученных значений: | ||
| + | |||
| + | {| width="777" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент текущей ликвидности | ||
| + | | colspan="3" | < 2<br> | ||
| + | | colspan="3" | > 2<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент восстановления платежеспособности | ||
| + | | colspan="2" | < 1<br> | ||
| + | | > 1 | ||
| + | | colspan="3" | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Z Федовой | ||
| + | | < 0** | ||
| + | | > 0* | ||
| + | | < 0* | ||
| + | | < 0** | ||
| + | | > 0* | ||
| + | | > 0* | ||
| + | |- | ||
| + | | Z Кадыкова | ||
| + | | < 1** | ||
| + | | > 1* | ||
| + | | < 1* | ||
| + | | < 1** | ||
| + | | < 1* | ||
| + | | > 1* | ||
| + | |} | ||
| + | |||
| + | *Компания является финансово устойчивой | ||
| + | *Компания не является финансово устойчивой | ||
| + | |||
| + | Строительство <br>Основным характеризующим показателем, определяющим финансовое состояние компании является взвешенная сумма баллов показателей кредитоспособности компании. Данная методика является базовой для большинства финансовых учреждений при анализе кредитоспособности заемщика, а для компании отрасли строительства ключевую роль в функционировании имеет возможность доступа к кредитным ресурсам. | ||
| + | |||
| + | {| width="792" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
| + | |- | ||
| + | | rowspan="2" | Показатель<br> | ||
| + | | rowspan="2" | Фактическое<br> значение<br> | ||
| + | | rowspan="2" | Категория<br> | ||
| + | | rowspan="2" | Вес<br> показателя<br> | ||
| + | | rowspan="2" | Расчет<br> суммы <br> баллов<br> | ||
| + | | colspan="3" | Справочно: <br> категории показателя | ||
| + | |- | ||
| + | | 1категория | ||
| + | | 2 категория | ||
| + | | 3 категория | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент абсолютной ликвидности | ||
| + | | 0,00 | ||
| + | | 0 | ||
| + | | 0,05 | ||
| + | | 0,00 | ||
| + | | 0,1 и <br> выше | ||
| + | | 0,05-0,1 | ||
| + | | менее 0,05 | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент про-межуточной (быстрой) ликвидности | ||
| + | | 0,0 | ||
| + | | 0 | ||
| + | | 0,1 | ||
| + | | 0,0 | ||
| + | | 0,8 и <br> выше | ||
| + | | 0,5-0,8 | ||
| + | | менее 0,5 | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент текущей ликвидности | ||
| + | | 0,00 | ||
| + | | 0 | ||
| + | | 0,4 | ||
| + | | 0,0 | ||
| + | | 1,5 и выше | ||
| + | | 1,0-1,5 | ||
| + | | менее 1,0 | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент наличия собственных средств | ||
| + | | 0,00 | ||
| + | | 0 | ||
| + | | 0,2 | ||
| + | | 0,0 | ||
| + | | 0,4 и <br> выше | ||
| + | | 0,25-0,4 | ||
| + | | менее 0,25 | ||
| + | |- | ||
| + | | Рентабельность продукции | ||
| + | | 0,00 | ||
| + | | 0 | ||
| + | | 0,15 | ||
| + | | 0,00 | ||
| + | | 0,1 и выше | ||
| + | | менее 0,1 | ||
| + | | нерентаб. | ||
| + | |- | ||
| + | | Рентабельность деятельности предприятия | ||
| + | | 0,00 | ||
| + | | 0 | ||
| + | | 0,1 | ||
| + | | 0,0 | ||
| + | | 0,06 и выше | ||
| + | | менее 0,06 | ||
| + | | нерентаб. | ||
| + | |- | ||
| + | | Итого <br> | ||
| + | | х | ||
| + | | х | ||
| + | | 1 | ||
| + | | 0,0 | ||
| + | | colspan="3" | <br> | ||
| + | |} | ||
| + | |||
| + | В качестве вспомогательного расчетного коэффициента используется Z-счет Альтмана, рассчитываемый как: Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5 Где: – Х1 – разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов; – Х2 – не распределенная прибыль / общая сумма всех активов; – Х3 – прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов; – Х4 – балансовая стоимость капитала / заемный капитал; – Х5 – выручка от реализации / общая сумма активов. | ||
| + | |||
| + | Интерпретация полученных значений: | ||
| + | |||
| + | {| width="797" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
| + | |- | ||
| + | | Взвешенная сумма баллов кредитоспособности | ||
| + | | colspan="3" | <1,25<br> | ||
| + | | colspan="4" | от 1,25 до 2,35<br> | ||
| + | | colspan="4" | >2,35<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Z – счета Альтмана | ||
| + | | <1,23** | ||
| + | | от 1,23 до 1,42** | ||
| + | | от 1,43 до 1,86* | ||
| + | | <1,23** | ||
| + | | от 1,23 до 1,42** | ||
| + | | от 1,43 до 1,86** | ||
| + | | >1,86* | ||
| + | | <1,23** | ||
| + | | от 1,23 до 1,42** | ||
| + | | от 1,43 до 1,86** | ||
| + | | >1,86** | ||
| + | |} | ||
| + | |||
| + | * Компания является финансово устойчивой | ||
| + | |||
| + | *Компания не является финансово устойчивой | ||
| + | |||
| + | Производство | ||
| + | |||
| + | Оценка финансового положения и результатов деятельности компании получается как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивается по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определяется произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммируются. | ||
| + | |||
| + | {| width="790" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
| + | |- | ||
| + | | Показатель | ||
| + | | Удельный<br> вес в <br> общей <br> оценке | ||
| + | | Качественная<br> оценка | ||
| + | | Уд.вес<br> х <br> Оценка<br> (2 х 3) | ||
| + | |- | ||
| + | | 1 | ||
| + | | 2 | ||
| + | | 3 | ||
| + | | 4 | ||
| + | |- | ||
| + | | colspan="4" | Показатели финансового положения организации <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса | ||
| + | | 0,1 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов) | ||
| + | | 0,1 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Структура баланса с точки зрения платежеспособности | ||
| + | | 0,08 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств | ||
| + | | 0,08 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала) | ||
| + | | 0,08 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент покрытия инвестиций | ||
| + | | 0,07 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент маневренности собственного капитала | ||
| + | | 0,07 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | ||
| + | | 0,08 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения | ||
| + | | 0,08 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент текущей (общей) ликвидности | ||
| + | | 0,09 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | ||
| + | | 0,09 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Коэффициент абсолютной ликвидности | ||
| + | | 0,08 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Итого: | ||
| + | | 1 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |} | ||
| + | |||
| + | Итоговая оценка финансового положения (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки: <br>от -2 до -1,5 – критическое; <br>от -1,5 до -0,5 – неудовлетворительное; <br>от -0,5 до -0,1 – удовлетворительное; <br>от -0,1 до 0,3 – нормальное; <br>от 0,3 до 1,2 – хорошее; <br>от 1,2 до 2 – отличное <br>Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации | ||
| + | |||
| + | {| width="796" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
| + | |- | ||
| + | | Прибыль от продаж (с учетом динамики) | ||
| + | | 0,2 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | | ||
| + | |- | ||
| + | | Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики) | ||
| + | | 0,3 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Изменение рентабельности продаж | ||
| + | | 0,1 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации | ||
| + | | 0,1 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Рентабельность активов | ||
| + | | 0,3 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Итого: | ||
| + | | 1 | ||
| + | | x | ||
| + | | <br> | ||
| + | |} | ||
| + | |||
| + | Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки: <br>от -2 до -1,5 – неудовлетворительные; <br>от -1,5 до -0,3 – плохие; <br>от -0,3 до 0,3 – нормальные; <br>от 0,3 до 1,2 – хорошие; <br>от 1,2 до 2 – отличные <br>Интерпретация полученных значений: | ||
| + | |||
| + | {| width="789" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | colspan="4" | Финансовые результаты в прошлом периоде<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Финансовое положение | ||
| + | | неудовлетворительные | ||
| + | | плохие | ||
| + | | нормальные | ||
| + | | отличные | ||
| + | |- | ||
| + | | отличное | ||
| + | | ** | ||
| + | | * | ||
| + | | * | ||
| + | | * | ||
| + | |- | ||
| + | | хорошее | ||
| + | | ** | ||
| + | | ** | ||
| + | | * | ||
| + | | * | ||
| + | |- | ||
| + | | нормальное | ||
| + | | ** | ||
| + | | ** | ||
| + | | * | ||
| + | | * | ||
| + | |- | ||
| + | | удовлетворительное | ||
| + | | ** | ||
| + | | ** | ||
| + | | * | ||
| + | | * | ||
| + | |- | ||
| + | | неудовлетворительное <br> | ||
| + | | ** | ||
| + | | ** | ||
| + | | ** | ||
| + | | * | ||
| + | |- | ||
| + | | критическое | ||
| + | | ** | ||
| + | | ** | ||
| + | | ** | ||
| + | | ** | ||
| + | |} | ||
| + | |||
| + | * Компания является финансово устойчивой | ||
| + | |||
| + | * * Компания не является финансово устойчиво<br> | ||
| + | |||
| + | Перед нами предприятие функционирующее с 1950 года, прошедшее приватизацию, имеющее на балансе существенные, но устаревшие неликвидные активы, производящее конечную продукцию для нужд оборонного комплекса и специализирующееся на государственных заказах. <br>Начинаем анализ с текущих долговых обязательств перед финансовыми институтами (о наличии данных обязательств свидетельствуют коды показателей 510 и 610). Запросив у предприятия все приложении к кредитным договорам с графиками погашения задолженности перед финансовыми учреждениями и сопоставив их имеющимися у предприятия документами, подтверждающими факт погашения задолженности (платежки) составляем следующую таблицу об остатках сумм по кредитам | ||
| + | |||
| + | {| width="790" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
| + | |- | ||
| + | | № п/п | ||
| + | | Организация | ||
| + | | Сумма <br> задолж. по <br> договору | ||
| + | | Срок <br> погашения | ||
| + | | Факт. дата<br> погаш. | ||
| + | | Сумма <br> оплаты | ||
| + | | №№ <br> пп | ||
| + | |- | ||
| + | | 1 | ||
| + | | АКБ «МБРР» | ||
| + | | 20300000,00 | ||
| + | | 17.07.2008 | ||
| + | | 03.07.2008 | ||
| + | | 20300000,00 | ||
| + | | 1783 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | погашен | ||
| + | |- | ||
| + | | 2 | ||
| + | | Сбербанк РФ | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 17.01.2008 | ||
| + | | 500000,00 | ||
| + | | 86 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 19000000,00 | ||
| + | | 29.01.2008 | ||
| + | | 21.01.2008 | ||
| + | | 1000000,00 | ||
| + | | 114 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 22.01.2008 | ||
| + | | 500000,00 | ||
| + | | 113 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 24.01.2008 | ||
| + | | 2000000,00 | ||
| + | | 161 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 25.01.2008 | ||
| + | | 1500000,00 | ||
| + | | 181 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 28.01.2008 | ||
| + | | 300000,00 | ||
| + | | 184 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 29.03.2008 | ||
| + | | 06.03.2008 | ||
| + | | 1000000,00 | ||
| + | | 547 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 07.03.2008 | ||
| + | | 5000000,00 | ||
| + | | 552 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 19.03.2008 | ||
| + | | 3500000,00 | ||
| + | | 686 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 22.03.2008 | ||
| + | | 3700000,00 | ||
| + | | 780 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 19000000,00 | ||
| + | | погашен | ||
| + | |- | ||
| + | | 3 | ||
| + | | Сбербанк РФ | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 18.02.2008 | ||
| + | | 3000000,00 | ||
| + | | 381 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 21900000,00 | ||
| + | | 21.02.2008 | ||
| + | | 19.02.2008 | ||
| + | | 4000000,00 | ||
| + | | 385 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 19.02.2008 | ||
| + | | 10000000,00 | ||
| + | | 386 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 20.02.2008 | ||
| + | | 4900000,00 | ||
| + | | 394 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 21900000,00 | ||
| + | | погашен | ||
| + | |- | ||
| + | | 4 | ||
| + | | Сбербанк РФ | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 16594491,89 | ||
| + | | 16.06.2008 | ||
| + | | 16.06.2008 | ||
| + | | 16594491,89 | ||
| + | | 1755 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | погашен | ||
| + | |- | ||
| + | | 5 | ||
| + | | Филиал ОАО «Уралсиб» | ||
| + | | 5000000,00 | ||
| + | | 19.09.2008 | ||
| + | | 17.09.2008 | ||
| + | | 700000,00 | ||
| + | | 2914 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 17.09.2008 | ||
| + | | 500000,00 | ||
| + | | 2915 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 18.09.2008 | ||
| + | | 600000,00 | ||
| + | | 2916 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 19.09.2008 | ||
| + | | 3000000,00 | ||
| + | | 2918 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 19.09.2008 | ||
| + | | 200000,00 | ||
| + | | 2921 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 5000000,00 | ||
| + | | погашен | ||
| + | |- | ||
| + | | 6 | ||
| + | | Филиал ОАО «Уралсиб» | ||
| + | | 44000000,00 | ||
| + | | 17.12.2008 | ||
| + | | 29.12.2008 | ||
| + | | 6700000,00 | ||
| + | | 3916 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 19.12.2008 | ||
| + | | 309400,19 | ||
| + | | п/о 683 | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | пролонгир. <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | 7009400,19 | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | До 30.06.20 | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |} | ||
| + | |||
| + | Таким образом, на момент рассмотрения организация имеет реструктурированную задолженность в размере около 37 млн руб. со сроком погашения в июне 2009г. Реструктуризация задолженности предприятия произведена своевременно и вызвана не-способность своевременных расчетов контрагентами (бюджетные учреждения) за оказанные услуги. В целом качество такой задолженности не вызывает серьезных опасений и риска наложения банком ареста на предмет залога предприятия. Перейдем к количественному анализу риска банкротства предприятия: 1. Анализ финансового положения ОАО «Предприятие» </dd> | ||
| + | |||
| + | 1.1. Структура имущества организации и источников его формирования <br> | ||
| + | |||
| + | {| width="789" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
| + | |- | ||
| + | | rowspan="3" | Показатель<br> | ||
| + | | colspan="4" | Значение показателя<br> | ||
| + | | colspan="2" | Изменение<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | colspan="2" | на начало периода<br> | ||
| + | | colspan="2" | на конец периода<br> | ||
| + | | rowspan="2" | (гр.4-гр.2), тыс. руб.<br> | ||
| + | | rowspan="2" | (гр.4 : гр.2), %<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | в тыс. руб. | ||
| + | | в % к валюте баланса | ||
| + | | в тыс. руб. | ||
| + | | в % к валюте баланса | ||
| + | |- | ||
| + | | 1 | ||
| + | | 2 | ||
| + | | 3 | ||
| + | | 4 | ||
| + | | 5 | ||
| + | | 6 | ||
| + | | 7 | ||
| + | |- | ||
| + | | colspan="7" | Актив<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | 1. Иммобилизованные средства* | ||
| + | | 245971 | ||
| + | | 23,7 | ||
| + | | 431146 | ||
| + | | 38,3 | ||
| + | | +185175 | ||
| + | | +75,3 | ||
| + | |- | ||
| + | | 2. Текущие активы**, всего | ||
| + | | 791407 | ||
| + | | 76,3 | ||
| + | | 695218 | ||
| + | | 61,7 | ||
| + | | - 96189 | ||
| + | | -12,2 | ||
| + | |- | ||
| + | | в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных) | ||
| + | | 307610 | ||
| + | | 29,7 | ||
| + | | 260005 | ||
| + | | 23,1 | ||
| + | | - 47605 | ||
| + | | -15,5 | ||
| + | |- | ||
| + | | в том числе: -сырье и материалы; | ||
| + | | 83038 | ||
| + | | 8 | ||
| + | | 76594 | ||
| + | | 6,8 | ||
| + | | - 6444 | ||
| + | | -7,8 | ||
| + | |- | ||
| + | | – готовая продукция (товары). | ||
| + | | 28572 | ||
| + | | 2,8 | ||
| + | | 18043 | ||
| + | | 1,6 | ||
| + | | -10529 | ||
| + | | -36,9 | ||
| + | |- | ||
| + | | затраты в незавершенном производстве (издержках обра-щения) и расходах будущих периодов; | ||
| + | | 196000 | ||
| + | | 18,9 | ||
| + | | 165368 | ||
| + | | 14,7 | ||
| + | | - 30632 | ||
| + | | -15,6 | ||
| + | |- | ||
| + | | НДС по приобретенным ценностям | ||
| + | | 18901 | ||
| + | | 1,8 | ||
| + | | 10000 | ||
| + | | 0,9 | ||
| + | | - 8901 | ||
| + | | - 47,1 | ||
| + | |- | ||
| + | | ликвидные активы, всего | ||
| + | | 416024 | ||
| + | | 40,1 | ||
| + | | 409782 | ||
| + | | 36,4 | ||
| + | | - 6242 | ||
| + | | -1,5 | ||
| + | |- | ||
| + | | из них: – денежные средства и краткосрочные вложения; | ||
| + | | 7896 | ||
| + | | 0,8 | ||
| + | | 31818 | ||
| + | | 2,8 | ||
| + | | + 23922 | ||
| + | | + 4раза | ||
| + | |- | ||
| + | | – дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); | ||
| + | | 408128 | ||
| + | | 39,3 | ||
| + | | 377964 | ||
| + | | 33,6 | ||
| + | | - 30164 | ||
| + | | - 7,4 | ||
| + | |- | ||
| + | | – товары отгруженные. | ||
| + | | – | ||
| + | | – | ||
| + | | – | ||
| + | | – | ||
| + | | – | ||
| + | | – | ||
| + | |- | ||
| + | | Пассив 1. Собственный капитал | ||
| + | | 514527 | ||
| + | | 49,6 | ||
| + | | 482055 | ||
| + | | 42,8 | ||
| + | | - 32472 | ||
| + | | - 6,3 | ||
| + | |- | ||
| + | | 2. Заемный капитал, всего | ||
| + | | 232300 | ||
| + | | 22,4 | ||
| + | | 410544 | ||
| + | | 36,4 | ||
| + | | +178244 | ||
| + | | +76,7 | ||
| + | |- | ||
| + | | из них: – долгосрочные кредиты и займы; | ||
| + | | 161644 | ||
| + | | 15,6 | ||
| + | | 328657 | ||
| + | | 29,2 | ||
| + | | +167013 | ||
| + | | +103,3 | ||
| + | |- | ||
| + | | – краткосрочные кредиты и займы. | ||
| + | | 70656 | ||
| + | | 6,8 | ||
| + | | 81887 | ||
| + | | 7,3 | ||
| + | | +11231 | ||
| + | | +15,9 | ||
| + | |- | ||
| + | | 3. Привлеченный капитал* | ||
| + | | 290551 | ||
| + | | 28 | ||
| + | | 233765 | ||
| + | | 20,8 | ||
| + | | - 56786 | ||
| + | | -19,5 | ||
| + | |- | ||
| + | | Валюта баланса | ||
| + | | 1037378 | ||
| + | | 100 | ||
| + | | 1126364 | ||
| + | | 100 | ||
| + | | +88986 | ||
| + | | +8,6 | ||
| + | |} | ||
| + | |||
| + | *Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов. | ||
| + | *Текущие активы – это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности. | ||
| + | |||
| + | Активы организации по итогам 2008 г. характеризуются следующим соотношением: 38,3% иммобилизованных средств и 61,7% текущих активов. Активы организации в течение увеличились на 88986 тыс. руб. (на 8,6%). Хотя имело место увеличение активов, собственный капитал уменьшился на 6,3%, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации. <br><br> | ||
| + | |||
| + | Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей): <br>Основные средства – 171207 тыс. руб. (81%) <br>Денежные средства – 23922 тыс. руб. (11,3%) <br>Отложенные налоговые активы – 12449 тыс. руб. (5,9%) <br>Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам: <br>Займы и кредиты – 157585 тыс. руб. (73,9%)<br>Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 24995 тыс. руб. (11,7%)<br>•Займы и кредиты – 11231 тыс. руб. (5,3%) <br><br> | ||
| + | |||
| + | Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Прочие оборотные активы» в активе и «Кредиторская задолженность: прочие кредиторы» в пассиве (- 33441 тыс. руб. и - 46672 тыс. руб. соответственно). | ||
| + | |||
| + | 1.2. Оценка стоимости чистых активов организации <br> | ||
| + | |||
| + | {| width="795" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
| + | |- | ||
| + | | rowspan="3" | Показатели<br> | ||
| + | | colspan="4" | Значение показателя<br> | ||
| + | | colspan="2" | Изменение<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | colspan="2" | на начало периода<br> | ||
| + | | colspan="2" | на конец периода<br> | ||
| + | | rowspan="2" | тыс. руб. (гр.4-гр.2)<br> | ||
| + | | rowspan="2" | ± % ((4-2) : 2)<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | в тыс. <br> руб. | ||
| + | | в % к <br> валюте<br> баланса | ||
| + | | в тыс.<br> руб. | ||
| + | | в % к <br> валюте баланса | ||
| + | |- | ||
| + | | 1 <br> | ||
| + | | 2 | ||
| + | | 3 <br> | ||
| + | | 4 | ||
| + | | 5 | ||
| + | | 6 <br> | ||
| + | | 7 | ||
| + | |- | ||
| + | | 1. Чистые активы | ||
| + | | 514527 | ||
| + | | 49,6 | ||
| + | | 482055 | ||
| + | | 42,8 | ||
| + | | -32472 | ||
| + | | - 6,3 | ||
| + | |- | ||
| + | | 2. Уставный капитал | ||
| + | | 498399 | ||
| + | | 48 | ||
| + | | 498399 | ||
| + | | 44,2 | ||
| + | | – | ||
| + | | – | ||
| + | |- | ||
| + | | 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | ||
| + | | 16128 | ||
| + | | 1,6 | ||
| + | | -16344 | ||
| + | | -1,5 | ||
| + | | -32472 | ||
| + | | -1раз | ||
| + | |} | ||
| + | |||
| + | Чистые активы организации на последний день декабря 2008 г. существенно (на 3,3%) меньше уставного капитала. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ОАО «Предприятие» и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае, если по истечению двух лет с момента регистрации акционерного общества стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал (ст. 99 Гражданского кодекса Российской Федерации). В такой ситуации акционерное общество не имеет право объявлять и выплачивать дивиденды (ст. 103 ГК РФ). Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить снижение чистых активов на 6,3% в течение анализируемого периода. Наблюдается одновременно и критическое положение на конец периода и ухудшение показателя в течение периода. Сохранение имевшей место тенденции способно привести организацию к банкротству. | ||
| + | |||
| + | 1.3. Определение неудовлетворительной структуры баланса <br> | ||
| + | |||
| + | {| width="833" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
| + | |- | ||
| + | | rowspan="2" | Показатель*<br> | ||
| + | | colspan="2" | Значение показателя<br> | ||
| + | | rowspan="2" | Изменение <br> (гр.3-гр.2)<br> | ||
| + | | rowspan="2" | Нормативное<br> значение<br> | ||
| + | | rowspan="2" | Соответствие фактич. значения нормативному <br> на конец периода<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | на начало <br> отчетного<br> периода | ||
| + | | на конец<br> отчетного <br> периода | ||
| + | |- | ||
| + | | 1 1 <br> | ||
| + | | 2 | ||
| + | | 3 | ||
| + | | 4 | ||
| + | | 5 | ||
| + | | 6 | ||
| + | |- | ||
| + | | 1. Коэффициент текущей ликвидности | ||
| + | | 2,39 | ||
| + | | 2,2 | ||
| + | | - 0,19 | ||
| + | | не менее 2 | ||
| + | | соответствует | ||
| + | |- | ||
| + | | 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ||
| + | | 0,34 | ||
| + | | 0,07 | ||
| + | | - 0,27 | ||
| + | | не менее 0,1 | ||
| + | | не соответствует | ||
| + | |- | ||
| + | | 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | ||
| + | | x | ||
| + | | 1,05 | ||
| + | | x | ||
| + | | не менее 1 | ||
| + | | соответствует | ||
| + | |} | ||
| + | |||
| + | *Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве). | ||
| + | |||
| + | Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент обеспеченности собственными средствами) на последний день декабря 2008 г. оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,05) указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных. | ||
| + | |||
| + | 1.4. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств | ||
| + | |||
| + | {| width="798" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
| + | |- | ||
| + | | rowspan="2" | Показатель собственных оборотных средств (СОС)<br> | ||
| + | | colspan="2" | На начало отчетного <br> периода<br> | ||
| + | | colspan="2" | На конец отчетного <br> периода<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Значение <br> показателя | ||
| + | | Излишек <br> (не-<br> достаток)* | ||
| + | | Значение<br> показателя | ||
| + | | Излишек <br> (недостаток) | ||
| + | |- | ||
| + | | 1 | ||
| + | | 2 | ||
| + | | 3 | ||
| + | | 4 | ||
| + | | 5 | ||
| + | |- | ||
| + | | СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | ||
| + | | +268556 | ||
| + | | -39054 | ||
| + | | +50909 | ||
| + | | -209096 | ||
| + | |- | ||
| + | | СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | ||
| + | | +430200 | ||
| + | | +122590 | ||
| + | | +379566 | ||
| + | | +119561 | ||
| + | |- | ||
| + | | СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных пассивов и краткосрочной задолженности перед поставщиками и подрядчиками) | ||
| + | | +503413 | ||
| + | | +195803 | ||
| + | | +477774 | ||
| + | | +217769 | ||
| + | |} | ||
| − | + | * Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. | |
| − | + | ||
| − | + | Поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2008 г. ухудшили свои значения. | |
| − | + | 1.5. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения | |
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | 1 | + | |
| − | + | ||
| − | + | {| width="795" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | |
| + | |- | ||
| + | | Активы постепени <br> ликвидности | ||
| + | | На конец отчетного<br> периода,<br> тыс. руб. | ||
| + | | Прирост<br> с нач. <br> года, % | ||
| + | | Норм. соотношение | ||
| + | | Пассивы по сроку погашения | ||
| + | | На конец отчетного<br> периода,<br> тыс. руб. | ||
| + | | Прирост<br> c нач. <br> года, % | ||
| + | | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.6 - гр.3) | ||
| + | |- | ||
| + | | 1 <br> | ||
| + | | 2 | ||
| + | | 3 | ||
| + | | 4 | ||
| + | | 5 <br> | ||
| + | | 6 | ||
| + | | 7 | ||
| + | | 8 | ||
| + | |- | ||
| + | | А1.Высоколиквидные <br> активы (ден. ср-ва <br> + краткосроч. фин. <br> вложения) | ||
| + | | 31818 | ||
| + | | + 4 раза | ||
| + | | >= П1. | ||
| + | | Наиболее срочные обязательства (привлеченные<br>средства) (текущ. кред. задолж.) | ||
| + | | 210714 | ||
| + | | -12,8 | ||
| + | | -178896 | ||
| + | |- | ||
| + | | А2. Быстро-реализуемые активы (краткосрочная деб. <br> задолженность) | ||
| + | | 377964 | ||
| + | | -7,4 | ||
| + | | >= П2. | ||
| + | | Среднесрочн. обязательства (краткосрочн. кредиты и займы) | ||
| + | | 104938 | ||
| + | | -12,3 | ||
| + | | +273026 | ||
| + | |- | ||
| + | | А3. Медленно-реализуемые активы (долгосрочные деб. <br> задол. + прочие <br> оборот. активы) | ||
| + | | 285436 | ||
| + | | - 24 | ||
| + | | >= П3. | ||
| + | | Долгосрочные обязательства | ||
| + | | 328657 | ||
| + | | +103,3 | ||
| + | | - 43221 | ||
| + | |- | ||
| + | | А4. Трудно-<br>реализуемые активы<br> (вне-оборотные <br> активы) | ||
| + | | 431146 | ||
| + | | +75,3 | ||
| + | | <= П4. | ||
| + | | Постоянные пассивы <br> (собственный капитал) | ||
| + | | 482055 | ||
| + | | - 6,3 | ||
| + | | - 50909 | ||
| + | |} | ||
| − | + | Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 178896 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстро-реализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.722). <br> | |
| − | + | 2. Анализ эффективности деятельности ОАО «Предприятие» <br> | |
| − | 2 | + | Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что за рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 20061 тыс. руб., что составило 2,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 22703 тыс. руб., или на 53,1%. <br> |
| − | + | По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 276631 и 299334 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+54,5%) опережает изменение выручки (+46,7%) <br> | |
| − | + | Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель «Управленческие расходы» за отчетный период в форме № 2 отсутствует. <br> | |
| − | + | Убыток от прочих операций за 2008 г. составил 47968 тыс. руб., что на 19955 тыс. руб. (71,2%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 239,1% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.<br> | |
| − | + | Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Предприятие» в течение анализируемого периода.<br> | |
| − | + | {| width="793" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | |
| + | |- | ||
| + | | rowspan="2" | Показатель <br> <br> | ||
| + | | colspan="2" | Значение показателя, <br> тыс. руб.<br> | ||
| + | | colspan="2" | Изменение <br> показателя<br> | ||
| + | |- | ||
| + | | За <br> отчетный<br> период | ||
| + | | За <br> аналогичный<br> период <br> предыдущ.<br> года | ||
| + | | тыс. руб.<br> (гр.2 – <br> гр.3) | ||
| + | | ± % <br> ((2-3) :<br> 3) | ||
| + | |- | ||
| + | | 1 <br> | ||
| + | | 2 | ||
| + | | 3 | ||
| + | | 4 | ||
| + | | 5 <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | ||
| + | | 868941 | ||
| + | | 592310 | ||
| + | | +276631 | ||
| + | | +46,7 | ||
| + | |- | ||
| + | | 2. Расходы по обычным видам деятельности | ||
| + | | 848880 | ||
| + | | 549546 | ||
| + | | +299334 | ||
| + | | +54,5 | ||
| + | |- | ||
| + | | 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | ||
| + | | 20061 | ||
| + | | 42764 | ||
| + | | - 22703 | ||
| + | | - 53,1 | ||
| + | |- | ||
| + | | 4. Прочие доходы | ||
| + | | 35876 | ||
| + | | 70070 | ||
| + | | - 34194 | ||
| + | | - 48,8 | ||
| + | |- | ||
| + | | 5. Прочие расходы | ||
| + | | 83844 | ||
| + | | 98083 | ||
| + | | -14239 | ||
| + | | -14,5 | ||
| + | |- | ||
| + | | 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) | ||
| + | | - 47968 | ||
| + | | - 28013 | ||
| + | | -19955 | ||
| + | | -71,2 | ||
| + | |- | ||
| + | | 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) | ||
| + | | 13907 | ||
| + | | 34885 | ||
| + | | - 20978 | ||
| + | | - 60,1 | ||
| + | |- | ||
| + | | 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль | ||
| + | | +3045 | ||
| + | | -10898 | ||
| + | | +13943 | ||
| + | | +127,9 | ||
| + | |- | ||
| + | | 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8) | ||
| + | | -24862 | ||
| + | | 3853 | ||
| + | | -28715 | ||
| + | | -6,5 раза | ||
| + | |- | ||
| + | | Справочно: Изменение за период не распределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470) | ||
| + | | -32842 | ||
| + | | х | ||
| + | | х | ||
| + | | х | ||
| + | |} | ||
| − | + | Анализ показателя убытка по данным «Отчета о прибылях и убытках» во взаимосвязи с изменением показателя «Не распределенная прибыль (непокрытый убыток)» Баланса позволяет сделать вывод, что в 2008 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 7980 тыс. руб. <br> | |
| − | + | Изменение отложенных налоговых обязательств, отраженное в форме № 2 (стр. 142), не соответствует изменению данных по строке 515 «Отложенные налоговые обязательства» Баланса. Выявленную неточность подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме № 1 и форме № 2 не совпадают. <br> | |
| − | + | Контрольный расчет правильности определения налоговых активов и обязательств (строки 141, 142 и 200 формы № 2) показал, что организация имела убытки по видам деятельности, которые не уменьшают основную базу по налогу на прибыль. Если же такая ситуация не имела место в 2008 г., можно усомниться в правильности применений положений ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль». Кроме того следует отметить отсутствие за отчетный период данных по строке «Постоянные налоговые обязательства (активы)». Поскольку в деятельности любой организации избежать постоянной разницы между показателями бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли практически невозможно, есть риск либо некорректного использования ПБУ 18/02, либо неверного заполнения «Отчета о прибылях и убытках». <br>2.2. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) <br>Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками. | |
| − | + | {| width="771" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | |
| + | |- | ||
| + | | Показатель оборачиваемости | ||
| + | | Значения <br> показателя в <br> отчетном <br>периоде, коэф. | ||
| + | | Продолжительность<br> оборота в отчетном <br> периоде в днях | ||
| + | |- | ||
| + | | Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) | ||
| + | | 0,8 <br> | ||
| + | | 448 | ||
| + | |- | ||
| + | | Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) | ||
| + | | 1,7 | ||
| + | | 206 | ||
| + | |- | ||
| + | | Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) | ||
| + | | 2,2 | ||
| + | | 163 | ||
| + | |- | ||
| + | | Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию) | ||
| + | | 17,3 | ||
| + | | 21 | ||
| + | |- | ||
| + | | Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) | ||
| + | | 10,1 | ||
| + | | 36 | ||
| + | |- | ||
| + | | Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) | ||
| + | | 3,1 | ||
| + | | 118 | ||
| + | |} | ||
| − | + | Согласно представленным данным, за 448 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 118 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов. <br>Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО «Предприятие» <br> | |
| − | + | На последний день анализируемого периода финансовое положение ОАО «Предприятие» можно охарактеризовать как нормальное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил +0,07. Это значит, что в среднем, значения показателей финансового положения организации укладываются в нормативные. | |
| − | + | {| width="791" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | |
| − | + | |- | |
| + | | <br> | ||
| + | | colspan="5" | Финансовые результаты в 2008 г. <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | Финансовое положение | ||
| + | | неудовлетворительные | ||
| + | | плохие | ||
| + | | нормальные | ||
| + | | хорошие | ||
| + | | отличные | ||
| + | |- | ||
| + | | отличное | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | хорошее | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | нормальное | ||
| + | | <br> | ||
| + | | V | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | удовлетворительное | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | неудовлетворительное <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |- | ||
| + | | критическое | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | | <br> | ||
| + | |} | ||
| − | + | За 2008 г. организация получила плохие финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности). <br> | |
| − | + | Методика расчета приведенных в отчете показателей <br>Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как средне-взвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались. <br> | |
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | {| width="794" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Показатель <br> | |
| − | 1 | + | | Удельный вес в общей оценке |
| − | + | | Качественная<br> оценка | |
| − | + | | Уд.вес<br> х <br> Оценка<br> (2 х 3) | |
| − | + | |- | |
| − | + | | 1 | |
| − | + | | 2 | |
| − | + | | 3 | |
| − | + | | 4 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | colspan="4" | Показатели финансового положения организации <br> | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса | |
| − | + | | 0.1 | |
| − | + | | -1 | |
| − | + | | -0,1 | |
| − | + | |- | |
| − | 1 | + | | Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов) |
| − | + | | 0.1 | |
| − | + | | - 2 | |
| − | + | | - 0,2 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Структура баланса с точки зрения платежеспособности | |
| − | + | | 0.08 | |
| − | + | | 0 | |
| − | + | | 0 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств | |
| − | + | | 0.08 | |
| − | + | | +1 | |
| − | + | | + 0,08 | |
| − | ( | + | |- |
| − | + | | Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала) | |
| − | + | | 0.08 | |
| − | + | | -1 | |
| − | + | | - 0,08 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Коэффициент покрытия инвестиций | |
| − | + | | 0.07 | |
| − | + | | -1 | |
| − | + | | - 0,07 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Коэффициент маневренности собственного капитала | |
| − | + | | 0.07 | |
| − | + | | 0 | |
| − | + | | 0 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | |
| − | + | | 0.08 | |
| − | + | | +2 | |
| − | + | | + 0,16 | |
| − | ( | + | |- |
| − | ( | + | | Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения |
| − | + | | 0.08 | |
| − | + | | 0 | |
| − | + | | 0 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Коэффициент текущей (общей) ликвидности | |
| − | + | | 0.09 | |
| − | + | | +2 | |
| − | + | | + 0,18 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | |
| − | + | | 0.09 | |
| − | + | | +2 | |
| − | + | | + 0,18 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Коэффициент абсолютной ликвидности | |
| − | + | | 0.08 | |
| − | + | | -1 | |
| − | + | | - 0,08 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Итого: | |
| − | + | | 1 | |
| − | + | | x | |
| − | + | | +0,07 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | colspan="4" | Справочно: Итоговая оценка финансового положения (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки: <br>от -2 до -1,51 – критическое; <br>от -1,5 до -0,51 – неудовлетворительное; <br>от -0,5 до -0,11 – удовлетворительное; <br>от -0,1 до 0,29 – нормальное; <br>от 0,3 до 1,19 – хорошее; <br>от 1,2 до 2 – отличное. | |
| − | + | |- | |
| − | + | | colspan="4" | Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации<br> | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Прибыль от продаж (с учетом динамики) | |
| − | + | | 0.2 | |
| − | + | | 0 | |
| − | + | | 0 | |
| − | + | |- | |
| − | + | | Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики) | |
| − | + | | 0.3 | |
| + | | -2 | ||
| + | | - 0,6 | ||
| + | |- | ||
| + | | Изменение рентабельности продаж | ||
| + | | 0.1 | ||
| + | | -1 | ||
| + | | - 0,1 | ||
| + | |- | ||
| + | | Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации | ||
| + | | 0.1 | ||
| + | | -2 | ||
| + | | - 0,2 | ||
| + | |- | ||
| + | | Рентабельность активов | ||
| + | | 0.3 | ||
| + | | -1 | ||
| + | | - 0,3 | ||
| + | |- | ||
| + | | Итого: | ||
| + | | 1 | ||
| + | | x | ||
| + | | -1,2 | ||
| + | |- | ||
| + | | colspan="4" | Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки: <br>от -2 до -1,51 – неудовлетворительные; <br>от -1,5 до -0,31 – плохие; <br>от - 0,3 до 0,3 – нормальные; <br>от 0,31 до 1,2 – хорошие; <br>от 1,21 до 2 – отличные.<br> | ||
| + | |} | ||
| − | + | По итогам комплексного анализа риск банкротства данного предприятия можно оценить как существующий, но не превышающий допустимый уровень, с учетом истории предприятия, его организационно-правовой формы, экономической и рыночной среды функционирования, а также наличия доступа к кредитным ресурсам в целях формирования оборотного капитала и поддержки ликвидности баланса. | |
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | <br> www,allinsuranse.ru 15.07.09 г. | |
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | Обзор страхового рынка 2009 г. | |
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
| − | + | ||
Текущая версия на 11:37, 11 июля 2017
Нажмите здесь, чтобы просмотреть эту версию.
