Рейтинг паевых инвестиционных фондов - январь 2008 г.

Материал из Википедия страховании
Версия от 10:00, 14 февраля 2016; Синицына (обсуждение | вклад)
(разн.) ← Предыдущая | Текущая версия (разн.) | Следующая → (разн.)
Перейти к: навигация, поиск

Кондратова С., Ладыгин Д. (с сокращениями)


Российским управляющим компаниям удалось успешно пережить нелегкий для фондового рынка 2007 год. Xотя темпы прироста активов, переданных в доверительное управление, немного замедлились, однако остались на весьма приличном уровне, перекрыв прошлогоднее достижение в полтора раза. Дальнейший рост рынка управляющие связывают с появлением на российском рынке квалифицированных инвесторов и ждут от ФСФР быстрейшей разработки нормативных документов, без которых принятые законы работать не будут.

Как составлялся рейтинг

При расчете рейтингов фонды не разделялись на открытые и интервальные, поскольку структура и состав портфелей фондов данных типов почти не различаются. Все ПИФы были разбиты на три группы в соответствии с их инвестиционными декларациями. В первую группу вошли фонды, ориентированные на вложения в акции, во вторую — предпочитающие инструменты с фиксированным доходом (государственные, суб-федеральные, муниципальные, корпоративные облигации, депозиты). Третью группу составили смешанные фонды, придерживающиеся гибкой инвестиционной политики. Внутри каждой группы фонды ранжированы в соответствии с показателями доходности за последние 12 месяцев. При публикации результатов рейтинга для удобства восприятия ПИФы делились на типы фондов — открытые и интервальные. В рассмотрении участвовали только фонды, проработавшие на рынке по состоянию на 1 января 2008 года не менее двух лет. При этом не рассматривались результаты фондов, имевших на начало отчетного периода чистые активы ниже 100 млн руб., а также фонды, находящиеся в стадии ликвидации. Рейтинг ПИФов рассчитывался по трем критериям — качеству управления портфелем, доходности, рискованности. Главный рейтинг — качество управления портфелем — составлялся на основании способности управляющих фондами обыграть рынок, то есть подсчета того, сколько раз за отчетный период им удалось превысить индекс активов. Доходность фондов — выраженная в процентах разница в стоимости паев на конец и начало рассматриваемого периода (данные по стоимости предоставлены Национальной лигой управляющих или взяты из отчетов управляющих компаний). Рискованность фондов — отношение среднеквадратичного отклонения (СКО) доходности пая к средней доходности пая за рассматриваемый период. По каждому критерию фонд получал одну из трех оценок: А — лучше рынка, В — на уровне рынка, С — хуже рынка. Границы уровня рынка определялись как СКО упомянутых показателей по всем соответствующим фондам. Показатель выше верхней границы — рейтинг А, ниже нижней — С. Кроме того, на основе динамики стоимости паев фондов в течение последних трех месяцев даются прогнозы рейтинга. Прогнозы могут быть позитивными (+), негативными (-) и нейтральными (=).

Для сравнения фондов акций использовался индекс ММВБ. Для сравнения фондов облигаций использовался индекс банка «Зенит» ZETBI-Corp (TotalReturn), характеризующий изменение стоимости индексного портфеля с учетом купонного дохода для корпоративных бумаг. Для сравнения фондов смешанных инвестиций использовался синтетический индекс, состоящий в равной пропорции из индекса ММВБ и индекса ZETBi-Corp (TotalReturn).

Таблица 9. Самые страховые управляющие компании (на 29.12.07)

Место           Название Страховые резервы СК в ДУ (млн руб.) Доля средств в общем объеме ДУ (%) Число обслуживаемых СК
 1
 "АльянсРОСНО управление активами"  110863,1   60,0  14
 2
 "Лидер"   5360,3   1,9   2
 3
 "Ингосстрах-Инвестиции" (быв. "Пифагор")   3327,1   54,2   1
 4
 "АМК Финанс"   2527,9   85,4   3
 5
 "Альфа-Капитал"   1647,5   5,4   9
 6
  "Капитал"   1178,0   2,2   34
 7
 Группа УК "ФК "Уралсиб"   1077,5   1,5   3
 8
 УК ПСБ    459,4   8,6   6
 9
 "Газпромбанк -управление активами"    388,9   1,0   1
10
 ГК "Регион"    314,8   1,3   11
 11
 "ВТБ управление активами"    274,6   3,0   1
 12
 "Атон-Менеджмент"    248,7   1,8   12
 13
  "Солид Менеджмент"    183,2   4,2    7
 14
 ГК ТРИНФИКО    113,1   0,6    3
 15
 "Портфельные инвестиции"     92,7   1,6    1
 16
 "РФЦ-Капитал"     79,8   1,4    1
 17
 "КИТ Фортис Инвестментс"     59,4    0,2    1
 18
 Ростовская трастовая компания     39,4   11,3    3
 19
 ГК "Ренессанс управление инвестициями"     36,0    0,0    16
 20
 "Парма-Менеджмент"     27,9    0,5    1
 21
 "Менеджмент-Центр"    19,9    0,0    1
 22
 "Брокеркредитсервис"    17,3    0,5    4
 23
 "Велес Менеджмент"    14,5    0,6    1
 24
 "Доверие капитал"    10,9
   2,1
   1
 25
 "Интерфин Капитал"     2,5    0,0    1

 Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.


Деньги № 9, 2008 г., c.90-99

Обзор страхового рынка 2008 г.

Личные инструменты
Пространства имён
Варианты
Действия
Навигация
Основные статьи
Участие
Инструменты
Печать/экспорт