Итоги 2011 года на рынке страхования: Что скрывает рост?

Материал из Википедия страховании
Перейти к: навигация, поиск

Содержание

Резюме

"Мягкий" рынок не для всех: топ-30 страховых компаний по взносам действовали в условиях роста премий при резком замедлении роста выплат. В то же время большинству страховщиков пришлось работать в условиях падения взносов и демпинга по тарифам и комиссиям. В 2011 году российский страховой рынок показал крайне высокие темпы прироста взносов (+19% до 665 млрд. рублей) и резкое замедление темпов прироста страховых выплат (+3% до 304 млрд. рублей). Но рынок был "мягким" (значительный  рост взносов при снижении темпа роста выплат) лишь для компаний из топ-30, тогда как остальные компании работали в условиях "жесткого рынка" (сборы этой группы страховщиков сократились на 4%). "Эксперт РА" предупреждает, что именно в период ускоренного роста взносов формируются предпосылки для будущих финансовых затруднений.

Новый пузырь: возвращение к докризисным темпам роста премий вновь сделало актуальной модель ускоренного наращивания взносов за счет демпинга – по тарифам либо по комиссиям. Следствие этому – крайне высокие расходы на ведение дела (44,1%) и минимальная за последние три года рентабельность активов страховых компаний (2,2%). Таким образом, рост взносов лишь частично отразился на страховых резервах – значительная часть дополнительных денежных потоков уходила из отрасли, в первую очередь, в банковскую сферу. По оценкам "Эксперт РА", совокупная величина средств, расходуемых российскими страховщиками на комиссии посредникам в 2011 году, составила 180-200 млрд. рублей. Крайне высокие комиссии и низкая рентабельность активов ограничивают инвестиции компаний в развитие бизнеса и не позволяют сформировать "подушку безопасности", а недорезервирование в период жесткого рынка может привести к серьезным финансовым затруднениям.

Скрытое падение: в 2011 году преимуществом от роста взносов воспользовались только крупные страховые компании - у компаний вне топ-30, наоборот, наблюдалось сокращение премий (-4% по сравнению с 2010 годом). Темпы прироста взносов у компаний из топ-30 на 7,5 п.п. превышали среднерыночные показатели (25,5% против 18,0% с учетом входящего перестрахования). Разница по темпам прироста взносов по автострахованию у компаний из топ-30 и остальных страховщиков еще более существенная: соответственно 20,3 и -3% в страховании автокаско и 16,8 и -21,4% в ОСАГО. Основная причины – перераспределение спроса в пользу надежных компаний на фоне крупных банкротств автостраховщиков. Лишь немногие средние и небольшие страховщики смогли достойно конкурировать с лидерами рынка. В условиях сужения рынка вероятность финансовых затруднений этой группы компаний остается высокой.

Локомотив с прицепом: в 2011 году основными драйверами роста российского страхового рынка вновь стали вмененные виды страхования - сегмент банкострахования и квазигосударственные виды страхования.
В 2012 году тенденция сохранится. Изменить имидж страхового рынка и таким образом повысить добровольный спрос на страхование в среднесрочной перспективе смогут лишь целенаправленные действия государства - создание гарантийных фондов и существенные изменения в сфере защиты прав страхователей. Еще одна мера по стимулированию добровольного спроса – введение налоговых льгот в страховании жизни. Сами страховщики могут повлиять на развитие добровольного страхования лишь в долгосрочной перспективе через создание СРО, поддерживающих и продвигающих минимальные стандарты качества страховых услуг.

Ставка на вмененные виды страхования делает рынок зависимым от динамики объемов банковского кредитования. По скорректированному прогнозу "Эксперт РА", в 2012 году темпы прироста российского страхового рынка могут достигнуть 18-22%, при этом объем взносов приблизится к 800 млрд. рублей. В случае если проблемы с ликвидностью в банковском секторе перерастут в кризис, объем рынка составит 750 млрд. рублей, увеличившись на 12-14%.
Методика исследования
Детальная структура российского страхового рынка оценивалась на основе данных 92 анкет страховых компаний, собранных "Эксперт РА" по итогам 2011 года. Суммарная рыночная доля компаний, участвующих в анкетировании, составила 87% от совокупных страховых взносов (с учетом входящего перестрахования, но без учета ОМС).

'Ч'тобы добиться максимальной достоверности, каждая анкета проверялась по следующим 4-м пунктам:


Экстраполяция для оценки объемов различных сегментов страхового рынка делалась на основе суммарных данных анкет с учетом следующих ограничений:


Прогноз динамики страховых взносов основывался на следующих показателях:

Все прогнозы даны в номинальном выражении без учета инфляции.

Мягкий рынок

В 2011 году российский страховой рынок показал крайне высокие темпы прироста взносов (19,2%), существенно превышающие уровень инфляции (6,1%). Подобные темпы прироста взносов страховщики демонстрировали лишь 5 лет назад - в 2007 году.
2012 05 24 14.jpg
Взносы по входящему перестрахованию впервые за многие годы приостановили свое падение и стабилизировались на уровне 35 млрд. рублей. Суммарные сборы российских страховщиков с учетом входящего перестрахования достигли 700 млрд. рублей, увеличившись на 18%.
2012 05 24 15.jpg

Таким образом, 2011 год можно считать первым годом начала нового страхового цикла – периода "мягкого рынка". Об этом, помимо ускоренного роста страховых премий, говорит замедление темпов роста страховых выплат (3% по сравнению с 2010 годом) и рост числа M&A на российском страховом рынке (сделка РЕСО-Гарантия и ВСК, покупки Сбербанком СК "Альянс Лайф", Россельхозбанком СК "Газгарант").
2012 05 24 16.jpg
Все эти особенности в той или иной мере были характерны для "мягкого рынка" 2006-2007 годов.

Таблица. Основные показатели российского страхового рынка за 5-летний период (2007-2011 годы)
2012 05 24 17.jpg
В течение периода "мягкого рынка" компании обычно действуют в сравнительно комфортых условиях по убыточности и рентабельности. Тем не менее, именно в этот период появляются и накапливаются предпосылки для последующих финансовых затруднений. "Эксперт РА" выделяет 3 опасности периода роста образца 2011 года:


За аналогичный период размер ВВП в номинальном выражении вырос на 64,2%.

История не учит

Опасность № 1. возвращение к модели экстенсивного роста
Возвращение к докризисным темпам роста взносов вновь сделало актуальной модель ускоренного наращивания взносов за счет демпинга – по тарифам либо по комиссиям. Следствие этому – крайне высокие расходы на ведение дела и минимальная за последние три года рентабельность активов страховых компаний. По сравнению с показателями 2007 года ситуация еще более ухудшилась. Если в 2007 году доля расходов на ведение дела во взносах составляла 36,3%, то в 2011 году она достигла 44,1%, аналогичное соотношение по показателю рентабельности активов было равно 4,4 и 2,2% соответственно.

Как показал опрос "Эксперт РА", в 2009-2010 годах произошел резкий рост ставок комиссионного вознаграждения посредникам (на 5-10 п.п.), в первую очередь - банкам. Банки, столкнувшиеся с падением процентных доходов, сделали ставку на увеличение комиссионных доходов, в том числе за счет роста агентского вознаграждения. В 2011 году уровень комисмй оставался стабильно высоким.

Таким образом, рост взносов лишь частично отразился в увеличении страховых резервов – значительная часть дополнительных денежных потоков уходила из отрасли в банковскую сферу. По оценкам "Эксперт РА", совокупная величина средств, расходуемых российскими страховщиками на комиссии страховым посредникам в 2011 году, составила 180-200 млрд. рублей (или около 30% от взносов).

2012 05 24 18.jpg
Итог: крайне высокие комиссии и низкая рентабельность активов ограничивают инвестиции компаний в развитие бизнеса и не позволяют сформировать "подушку безопасности", а недорезервирование в период жесткого рынка может привести к серьезным финансовым затруднениям.

Большие больше, маленькие - меньше

Опасность №2. Падение взносов у компаний вне топ-30.

Эта многочисленная группа компаний была вынуждена работать в условиях "жесткого рынка", тогда как преимуществом от роста взносов воспользовались именно крупные страховые компании. Темпы прироста взносов компаний из топ-301 на 7,5 п.п. превысил среднерыночные показатели (18,0% с учетом входящего перестрахования). Лишь немногие средние и небольшие страховщики смогли достойно конкурировать с лидерами рынка.

В 2011 году годовые темпы прироста взносов компаний вне топ-30 составили -4,3%.Объем страхового рынка, который достается компаниям вне топ-30, в 2011 году составил 141,5 млрд. рублей (148 млрд. рублей в 2010 году).
Динамика годовых темпов прироста взносов
2012 05 24 19.jpg
В результате в 2011 году произошел рост уровня концентрации рынка. - рыночная доля топ-20 компаний достигла 74% (+4 п.п. по сравнению с 2010 годом).
2012 05 24 20.jpg
Динамика уровня концентрации российского страхового рынка
Разница по темпам прироста взносов по автострахованию у компаний из топ-30 и остальных страховщиков еще более существенная: соответственно 20,3 и -3% в страховании автокаско и 16,8 и -21,4% в ОСАГО (по данным ФСФР). Основная причины – перераспределение спроса страхователей в пользу надежных компаний на фоне крупных банкротств автостраховщиков.
Динамика уровня концентрации риска (доля топ-20)
2012 05 24 21.jpg
Итог: В условиях сужения рынка вероятность финансовых затруднений у средних и небольших компаний остается высокой.

Доля компаний топ-30 рассчитывалась с учетом входящего перестрахования на основе рэнкингов "Эксперт РА" по данным как отдельных компаний, так и страховых групп (см. приложение 1).

Не по доброй воле

Опасность №3. Низкие темпы роста добровольного спроса на страхование.

Основная причина – негативный имидж страховых компаний в глазах потенциальных клиентов. В этих условиях в 2011 году ключевыми драйверами роста российского страхового рынка вновь стали вмененные и обязательные виды страхования. В частности локомотивами роста были сегмент банкострахования и квазигосударственные виды страхования (страхование космических, строительно-монтажных и сельхозрисков). При этом темпы прироста взносов по страхованию автокаско были несколько ниже среднерыночного уровня (18,3%).

Таблица. Сегменты страхового рынка, показавшие наиболее высокие темпы прироста страховых взносов в 2011 году.
2012 05 24 22.jpg
В результате диверсификация рынка по видам страхования заметно увеличилась (коэффициент Херфиндаля-Хиршмана в 2011 году снизился до 0,128 с 0,149 в 2007 году и 0,133 в 2010 году).
Структура российского страхового рынка, 2011 год
2012 05 24 23.jpg

2012 05 24 24.jpg
Итог: динамика российского страхового рынка все более становится зависимой от объемов банковского кредитования, роста продаж новых автомобилей, а также прямого государственного стимулирования страхования. Ставка на вмененные и обязательные виды страхования не способствует повышению качества страховых услуг.

В 2012 году тенденция сохранится. Изменить имидж страхового рынка и повысить добровольный спрос на страхование в среднесрочной перспективе смогут лишь целенаправленные действия государства - создание гарантийных фондов и существенные изменения в сфере защиты прав страхователей. Еще одна мера по стимулированию добровольного спроса на страхование – введение налоговых льгот в страховании жизни. Сами страховщики могут повлиять на развитие добровольного страхования лишь в долгосрочной перспективе через создание СРО, поддерживающих и продвигающих минимальные стандарты качества страховых услуг.В результате диверсификация рынка по видам страхования заметно увеличилась (коэффициент Херфиндаля-Хиршмана в 2011 году снизился до 0,128 с 0,149 в 2007 году и 0,133 в 2010 году).

Структура российского страхового рынка, 2011 год

Прогноз: рубеж в 800 млрд

Дальнейшую динамику российского страхового рынка будут определять следующие факторы:

По оценкам "Эксперт РА", в случае если оправдаются прогнозы Минфина и ЦБ РФ, темпы прироста российского страхового рынка могут достигнуть 18-22% (оптимистичный прогноз). При этом объем рынка приблизится к 800 млрд. рублей.
2012 05 24 25.jpg
В случае если проблемы с ликвидностью в банковском секторе перерастут в кризис (пессимистичный прогноз), темпы прироста взносов в 2012 году составят 12-14%, а их совокупная величина не превысит 750 млрд. рублей.
2012 05 24 26.jpg
Таблица. Оптимистичный и пессимистичный прогнозы динамики взносов на 2012 год.
2012 05 24 27.jpg

Событие года

По мнению большинства опрошенных "Экспертом РА" страховых компаний, ключевыми событиями на российском страховом рынке в 2011 году стали подготовка к введению ОС ОПО, к увеличению минимального УК и присоединение ФССН к ФСФР. Первое событие открывает перспективы для роста всего сегмента корпоративного страхования, второе – привело к изменению структуры рынка, третье – будет оказывать существенное влияние на надежность и стабильность страховой отрасли.

Таблица. События, произошедшие на российском страховом рынке в 2011 году, в наибольшей степени влияющие на дальнейшее развитие рынка
2012 05 24 28.jpg
Календарь: 10 наиболее заметных событий, произошедших на российском страховом рынке в 2011 году
2012 05 24 29.jpg
Источник: Эксперт РА

см. так же журналы

см. маркетинговые исследования и анализы рынка автокаско

 

Личные инструменты
Пространства имён
Варианты
Действия
Навигация
Основные статьи
Участие
Инструменты
Печать/экспорт