Новая система оценки платежеспособности страховых компаний - январь 2008 г.
Материал из Википедия страховании
(Различия между версиями)
| [досмотренная версия] | [досмотренная версия] |
Синицына (обсуждение | вклад) |
Синицына (обсуждение | вклад) |
||
| Строка 71: | Строка 71: | ||
Швейцарский надзор требует производить оценку экономического (целевого) капитала в четыре этапа (Kaufmann R., Wyler A., Summary on the Swiss Solvency Test; De Actuaris, March, 2005). | Швейцарский надзор требует производить оценку экономического (целевого) капитала в четыре этапа (Kaufmann R., Wyler A., Summary on the Swiss Solvency Test; De Actuaris, March, 2005). | ||
| − | (1) Аналитическая составляющая целевого капитала. Вводится понятие «капитал под риском» (рисковый капитал), который определяется как разность между рыночной стоимостью активов и рыночной стоимостью обязательств: C(t)= A(t)-L(t) , где t — дата, на которую производится оценка. Тогда целевой капитал определяется по формуле: TCa = ESa(C(l)-C(O))<br> | + | (1) Аналитическая составляющая целевого капитала. Вводится понятие «капитал под риском» (рисковый капитал), который определяется как разность между рыночной стоимостью активов и рыночной стоимостью обязательств: C(t)= A(t)-L(t) , где t — дата, на которую производится оценка. Тогда целевой капитал определяется по формуле: TCa = ESa(C(l)-C(O))<br> |
где: ESa — обозначает ожидаемые потери (Expected Shortfall) с доверительным уровнем (Confidence Level) 1- a . Напомним определение двух широко используемых в теории риска мер: рисковой стоимости (Value-at-Risk) | где: ESa — обозначает ожидаемые потери (Expected Shortfall) с доверительным уровнем (Confidence Level) 1- a . Напомним определение двух широко используемых в теории риска мер: рисковой стоимости (Value-at-Risk) | ||
| Строка 81: | Строка 81: | ||
Предполагается, что C(t)= f(Z(t)) , где f — функция, не зависящая от времени, a Z — это вектор факторов риска. В рамках SST рассматривается 23 фактора рыночного риска и шесть факторов страхового. Вводится вектор изменений факторов риска X(t)=Z(t)-Z(t-1) , и выдвигается гипотеза, что изменения факторов имеют нормальное распределение с нулевым средним. Корреляцию и стандартные отклонения риск-факторов оценивает и предоставляет страховщикам регулятор. Тогда можно оценить C(t)-C(t-1) , воспользовавшись разложением в ряд Тейлора. | Предполагается, что C(t)= f(Z(t)) , где f — функция, не зависящая от времени, a Z — это вектор факторов риска. В рамках SST рассматривается 23 фактора рыночного риска и шесть факторов страхового. Вводится вектор изменений факторов риска X(t)=Z(t)-Z(t-1) , и выдвигается гипотеза, что изменения факторов имеют нормальное распределение с нулевым средним. Корреляцию и стандартные отклонения риск-факторов оценивает и предоставляет страховщикам регулятор. Тогда можно оценить C(t)-C(t-1) , воспользовавшись разложением в ряд Тейлора. | ||
| − | (2) Целевой капитал: анализ экстремальных сценариев. Описанный выше подход называется дельта-нормальным. Чтобы лучше оценить риски, присущие конкретной компании, в дополнение к расчету аналитической составляющей необходимо моделировать определенные сценарии, как стандартные, так и разработанные специально для данного страховщика. Эти сценарии описывают случаи, вероятность наступления которых лежит в интервале от 0,001 до 0,02 (Federal Office of Private Insurance; SST: Scenario evaluation; Switzerland, 2006; http://www.bpv.admin.ch/). Результаты такого моделирования добавляются к данным, полученным при стандартном подходе. Это осуществляется путем вычисления взвешенного среднего между результатами в нормальной ситуации (аналитический расчет) и в особых случаях (анализ сценариев). | + | (2) Целевой капитал: анализ экстремальных сценариев. Описанный выше подход называется дельта-нормальным. Чтобы лучше оценить риски, присущие конкретной компании, в дополнение к расчету аналитической составляющей необходимо моделировать определенные сценарии, как стандартные, так и разработанные специально для данного страховщика. Эти сценарии описывают случаи, вероятность наступления которых лежит в интервале от 0,001 до 0,02 (Federal Office of Private Insurance; SST: Scenario evaluation; Switzerland, 2006; http: //www.bpv.admin.ch/). Результаты такого моделирования добавляются к данным, полученным при стандартном подходе. Это осуществляется путем вычисления взвешенного среднего между результатами в нормальной ситуации (аналитический расчет) и в особых случаях (анализ сценариев). |
(3) Целевой капитал: нагрузка за кредитный риск. После анализа результатов экстремальных сценариев к экономическому капиталу применяется дополнительная нагрузка для покрытия кредитного риска. Чтобы ограничить возможность возникновения арбитражной ситуации при передаче кредитного риска из банковской сферы в страхование (и наоборот), было решено оценивать кредитный риск в соответствии с методикой банковского регулятора. Поэтому нагрузку за кредитный риск рассчитывают, используя подход, совместимый с требованиями для банков Basel II. Полученная нагрузка добавляется к целевому капиталу, рассчитанному аналитически и с учетом анализа экстремальных сценариев. | (3) Целевой капитал: нагрузка за кредитный риск. После анализа результатов экстремальных сценариев к экономическому капиталу применяется дополнительная нагрузка для покрытия кредитного риска. Чтобы ограничить возможность возникновения арбитражной ситуации при передаче кредитного риска из банковской сферы в страхование (и наоборот), было решено оценивать кредитный риск в соответствии с методикой банковского регулятора. Поэтому нагрузку за кредитный риск рассчитывают, используя подход, совместимый с требованиями для банков Basel II. Полученная нагрузка добавляется к целевому капиталу, рассчитанному аналитически и с учетом анализа экстремальных сценариев. | ||
Текущая версия на 12:55, 21 мая 2016
Нажмите здесь, чтобы просмотреть эту версию.
