Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страхового общества «ВЕРНА» на уровне ruCCC со стабильным прогнозом.

Страховое общество «ВЕРНА» — страховщик среднего размера, входящий в 3 размерный класс по классификации Агентства. По итогам 9 месяцев 2018 г. компания занимает 66 место по взносам по данным Банка России, а ее деятельность распространяется на 83 субъекта РФ.

В качестве существенного негативного фактора, ограничивающего уровень рейтинга компании, Агентством отмечается высокая доля низколиквидных активов невысокого качества (32,8% на 30.09.2018). К таким активам Агентством были отнесены низколиквидные акции, эмитенты которых не имеют кредитных рейтингов, паи ЗПИФ, предоставленные займы, недвижимость.

На 30.09.2018 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruВВВ и выше по шкале «Эксперт РА» составила только 32% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов, доля связанных структур в активах находилась на высоком уровне, что оказывает негативное влияние на рейтинг. При этом позитивно оценивается высокая диверсификация активов: на 30.09.2018 на крупнейшего контрагента пришлось 14,8% активов страховщика, на трех крупнейших — 31,9%.

За 9 месяцев 2018 г. компания собрала на 33,2% страховой премии больше, чем за 9 месяцев 2017 г. Существенное превышение темпов прироста взносов страховщика над среднерыночным значением оценивается Агентством негативно. Основными видами страхования для компании за 9 месяцев 2018 г. являются ОСАГО (44%) и страхование гражданской ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору (40,5%). Коэффициент диверсификации страхового портфеля составил 0,363 за 9 месяцев 2018 г., что выделяется в качестве сдерживающего фактора.

Агентство отмечает, что прекращение работы по страхованию ответственности застройщиков может негативно отразиться на объеме бизнеса компании в будущем. Кроме этого, на фоне возможного снижения темпов прироста взносов компания может столкнуться с ростом убыточности.

Коэффициент убыточности-нетто по крупнейшему виду деятельности – ОСАГО – находится на высоком уровне и составляет 83,8% за 9 месяцев 2018 г. Технический результат по ОСАГО принял отрицательное значение по итогам 9 месяцев 2018 г., кроме этого, технический результат был отрицательным в целом по страховому портфелю в 4 квартале 2017 г., что оказывает негативное влияние на рейтинг. Также Агентством отмечается высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО (12,7% за 9 месяцев 2018 г.).

Агентством выделяется умеренно высокая концентрация на крупнейшем канале распространения страховых продуктов – агентской сети, на которую приходится 57,3% взносов за 9 месяцев 2018 г. Однако положительное влияние оказывает невысокое комиссионное вознаграждение, выплачиваемое агентам, — 15,3% за 9 месяцев 2018 г. Клиентская база компании высоко диверсифицирована, доля 5 крупнейших клиентов во взносах составляет 6,1% за 9 месяцев 2018 г.

Компания принимает крупные риски на собственное удержание, что оказывает негативное влияние на рейтинг компании, на 30.09.2018 отношение максимально возможной выплаты-нетто к собственным средствам компании находится на высоком уровне. Также негативно оценивается отсутствие у компании опыта урегулирования крупных убытков при высокой максимально возможной выплате-брутто. По итогам 9 месяцев 2018 г. доля взносов, переданных в перестрахование, составила 4,6%, при этом качество перестраховочной защиты компании оценивается позитивно.

Коэффициент текущей ликвидности на 30.09.2018 находился на умеренно высоком уровне и составил 1,17, коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто составил 0,92. Позитивное влияние на рейтинг компании оказывают высокие значения отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного – 449,1% и запаса свободного капитала – 43,7% на 30.09.2018. Сдерживающее влияние оказывает умеренно высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании – 9,1% на 30.09.2018.

В качестве негативных факторов отмечается отрицательная рентабельность продаж и собственного капитала, а также высокое значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто за 9 месяцев 2018 г. Коэффициент убыточности-нетто (51,5%) и доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (43,7%) находились на умеренно высоком уровне за 9 месяцев 2018 г.

По данным «Эксперт РА», на 30.09.2018 активы страховщика составили 4,2 млрд рублей, собственные средства – 1,9 млрд рублей, уставный капитал – 280 млн рублей. По данным за 9 месяцев 2018 года компания собрала 1,5 млрд рублей страховых взносов.